FİNANS

Bize Ulaşın BİZE ULAŞIN
ANALİZ-BDDK Aktif Rasyosu Revizyonu(Tera Yatırım)
01/06/2020 12:05:15

    Tera Yatırım Ekonomisti Enver Erkan Tarafından Hazırlanan
Analiz Raporu:
    "BDDK aktif rasyosu revizyonu hakkında…
    BDDK, hafta sonunda bankalar için geçerli olan aktif rasyosu  kriteri açısından revizyona gitti. Öncelikle formülün güncel halini  paylaşacak olursak
    Pay kısmında  kredilerin kriterlerinde değişime gidiliyor ve kısa  vadeli tüketici kredileri kapsamdan çıkarılıyor. KOBİ kredileri, proje  finansmanı kredileri veya yatırım amaçlı diğer krediler ise 1,1  katsayısı ile çarpılacak. Bu da rasyoyu sağlamanın direkt yolu olarak  ticari kredileri öne çıkartıyor ve bankaların da kredilerini tüketici  kredilerinde değil, ticari kredilerde ağırlıklandırmasını sağlamayı  amaçlıyor.
    Payda kısmında  YP mevduatın kredi ile eşleşen kısmı için 1,  eşleşmeyen kısmı için 1,75 katsayısı kullanılacak. Bu da YP mevduatın  mümkün mertebe kredi olarak dağıtılmasını veya TL mevduata eğilimi  artırmayı amaçlıyor. YP mevduatın kredi harici kalan kısmı 1,75 ile  çarpılacağından paydayı büyütecek ve rasyoyu sağlamak zorlaşacak.
Rasyoyu sağlamanın bir yolu da paydayı küçültmekten geçtiği için  ya  bankalar DTH'tan TL mevduata geçiş sağlamak zorunda, ya da toplam  mevduatı küçültecek. Bu, mevduat faizlerinin düşmesi anlamına  gelecektir. TL mevduat için mevcutta %6 - 7 bandında olan faiz, %5 - 6  bandına düşebilir, bu da enflasyonun yarısına denk geldiğinden mevduat  cazibesini azaltmaktadır. YP mevduat tarafında ise ilerleyen dönemde  negatif faizler de söz konusu olabilir. Döviz ve altın alımlarındaki  yeni düzenlemeler çerçevesinde vergi dezavantajı da mevcuttur.
    Ticari kredilere ağırlık vermek çok hızlı gerçekleşmeyeceğinden  dolayı  bankalar ilk etapta rasyo tutturmak için yine menkul kıymet  alımlarına ağırlık vereceklerdir. Bu da tahvile olan talebin hızlı bir  şekilde artması demek olacaktır ki, bu talep etkisiyle özellikle 2  yıllık tahvil faizi baskılanacaktır.

    About BRSA asset ratio revision ...

    The BRSA went to revision in terms of the asset ratio criterion  applicable to banks at the weekend. First of all, if we share the  current version of the formula
    In the numerator part  changes are made in the criteria of loans  and short-term consumer loans are excluded. SME loans, project finance  loans or other investment loans will be multiplied by the 1.1  coefficient. This highlights commercial loans as a direct way to  achieve ratio and aims to ensure that banks weigh their loans not in  consumer loans, but in commercial loans.
    In the denominator section  Coefficient of 1 will be used for the
FX loan matching part of the deposit and 1.75 for the unmatched part  of the deposit. This aims to distribute FX deposits as loans as much  as possible or to increase the tendency to TRY deposits. Since the  non-loan part of the FX deposit will be multiplied by 1.75, it will  grow the denominator and it will be difficult to achieve the ratio.
One way to ensure the ratio is to shrink the denominator  either banks  have to switch from FX to TRY deposits, or they will shrink total  deposits. This would mean that deposit rates would drop. For TRY  deposits, the interest, which is currently in the 6 - 7% band, may  fall to the 5 - 6% band, which reduces the attractiveness of the  deposit as it coincides with half the current inflation. On the FX  deposit side, negative interest rates may also be considered in the  coming period. There is also a tax disadvantage within the framework  of new regulations in foreign exchange and gold purchases.
    Since it will not be very fast to focus on commercial loans  banks  will focus on securities purchases again in order to achieve ratios in  the first place. This will mean that the demand for bonds will  increase rapidly, especially with the effect of this demand, the
2-year bond yield will be suppressed.
    "CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing  money rapidly due to leverage. 79% of retail investor accounts lose  money when trading CFDs with this provider. You should consider  whether you understand how CFDs work and whether you can afford to  take the high risk of losing your money."

    Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
    http://www.foreks.com
    http://twitter.com/ForeksTurkey 

Kredi Hesaplama