Yapı Kredi Yatırım, Halkbank için hedef fiyatını 6,20 TL'den 4,80
TL'ye indirirken, 'tut' tavsiyesini korudu.

Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme  yapıldı:

"HALKB - 1Ç21 Finansal Sonuçlar: Beklentilere paralel zayıf  operasyonel sonuçlar

1Ç21 Sonuçları

Halkbank'ın net karı 1Ç21'de 59 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (YKY  beklentisi: 53 milyon TL ve piyasa beklentisi 59 milyon TL). Net kar  bu çeyrekte çeyreklik %88 düşüş gösterirken, yıllık %93 gerileme  kaydetti. 1Ç21 özkaynak karlılığı %0.6 seviyesinde gerçekleşti (2020:
%6.9). Marjlardaki belirgin zayıflama beklentilerilerimize paralel  gerçekleşirken, karşılık iptalleri karlılığı sınırlı destekledi.

Özet Görüşümüz

Halkbank'ın 1Ç21 net karı piyasa beklentisine paralel gerçekleşti.
Sonuçları hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. Son dönemde  bankalar için değerlememizi etkileyen en temel konular: i) Merkez
Bankası'nın Mart'ta gerçekleştirdiği 200 baz puan faiz artışı, ii)  beklentilerimizden daha yüksek gelişen enflasyon ve kurlar, iii) 2021  ve 2022 için kurumlar vergisinde artış, iv) bankaların 2021 itibarı  ile temettü ödemeye başlamaları, v) özkaynak maliyetini %22 olarak  güncellememiz (eski oran %19) oldu. Tüm bunlar neticesinde, Halkbank  için TUT tavsiyemizi koruyoruz ve 12 aylık hedef fiyatımızı 4.80TL/pay  olarak güncelliyoruz (önceki hedef fiyat 6.20TL). Hedef fiyatımız  sınırlı %12 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Halkbank güncel
2021 tahminlerimize göre 0.2x F/DD ve 10x F/K oranları ile işlem  görmektedir. Hisse sene başından bugüne XU100'e göre %20 geride  performans göstermiştir."

Analizin tamamı için:

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/57e191cd-adfb-44c4-9289-575d964d98b1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı  sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri  tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer  alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize  uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

    Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
    http://www.foreks.com
    http://twitter.com/ForeksTurkey