Yapı Kredi Yatırım, İş Bankası için hedef fiyatını 8,90 TL'den 7,10
TL'ye indirirken, 'al' tavsiyesini korudu.

Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme  yapıldı:

"ISCTR - 1Ç21 Finansal Sonuçlar: Güçlü iştirak gelirleri ve  tahsilatlar sayesinde beklentilerin üzerinde

1Ç21 Sonuçları

İşbankası'nın net karı 1Ç21'de 1,853 milyon TL seviyesinde gerçekleşti
(YKY beklentisi: 1,621milyon TL ve piyasa beklentisi 1,640 milyon TL).
Net kar bu çeyrekte çeyreklik %14 artış gösterirken, yıllık %27 artış  kaydetti. 1Ç21 özkaynak karlılığı %11 seviyesinde gerçekleşti (2020:
%10.8). Sonuçların beklentilerimizden daha iyi gelişmesinde güçlü  iştirak gelirleri, tahsilat gelirleri ve düşük efektif vergi oranı  etkili oldu.

Özet Görüşümüz

İşbankası'ın 1Ç21 net karı piyasa beklentisinin %13 üzerinde  gerçekleşti. Sonuçları hisse için olumlu olarak değerlendiriyoruz. Son  dönemde bankalar için değerlememizi etkileyen en temel konular: i)
Merkez Bankası'nın Mart'ta gerçekleştirdiği 200 baz puan faiz artışı,  ii) beklentilerimizden daha yüksek gelişen enflasyon ve kurlar, iii)
2021 ve 2022 için kurumlar vergisinde artış, iv) bankaların 2021  itibarı ile temettü ödemeye başlamaları, v) özkaynak maliyetini %22  olarak güncellememiz (eski oran %19) oldu. İşbankası için AL  tavsiyemizi koruyoruz ve 12 aylık hedef fiyatımızı 7.10TL/pay olarak  güncelliyoruz (önceki hedef fiyat 8.90TL). Hedef fiyatımız %40 getiri  potansiyeline işaret etmektedir. İşbankası güncel 2021 tahminlerimize  göre 0.3x F/DD ve 2.7x F/K oranları ile işlem görmektedir. Hisse sene  başından bugüne XU100' göre %25 geride performans gösterirken, XBANK'a  paralel bir performans göstermiştir."

Analizin tamamı için:

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/f8b6eb38-ac30-4b17-bc66-3aa10801e1ec.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı  sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri  tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer  alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize  uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

    Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
    http://www.foreks.com
    http://twitter.com/ForeksTurkey