İç piyasa ve pariteler

EUR/USD ANALİZ

Euro Bölgesi bankaları, Avrupa Merkez Bankası'nın tahvil ve hisse senedi piyasalarını destekleyebileceği tahmin edilen 3 yıllık sınırsız kredi operasyonuna beklentinin üzerinde talep gösterdi.

Frankfurt'taki Avrupa Merkez Bankası bugün Euro Bölgesi'ndeki 800 finansal kuruluşa 1,092 gün vadeli 529.5milyar Euro kredi vereceğini açıkladı. Bloomberg anketine katılan 28 ekonomistin medyan tahmini, bankaların likidite operasyonunda 470 milyar Euro isteyeceği yönündeydi. Avrupalı bankalar, Aralık ayındaki ilk likidite ihalesinde de 489 milyar Euro’luk kredi kullanmıştı. Kredi operasyonunun sonuçları açıklanmadan önce ECB'nin yeniden piyasayı paraya boğacağını söyleyen Brüksel'deki ING Group'un kıdemli ekonomisti Carsten Brzeski, bunun bankaları ve ekonomiyi destekleyebilecek tek "oyun" olduğunu belirtti.

ECB'nin ikinci 3 yıllık kredi ihalesinde bankalar 530 milyar Euro ile beklentinin biraz üzerinde borçlandı. İhalede 800 banka kredi kullandı, talep traderların 500 milyar Euro beklentisini ve Aralık sonlarında gerçekleşen ilk ihaledeki 489 milyar Euro’yu aştı. İlk ihaleye 523 banka katılmıştı. Beklenen haber geldi ve bu haber neticesinde tüm piyasa beklentileri gibi aşırı hareketler gözlemlenmedi. Bu durumun yapılan kredi ihalesindeki beklentilere göre yorumlamak gerekmektedir. Çünkü ECB’nin diğer Avrupa bankalarına yaptığı yardımı piyasalar olumlu algılamak isteseler de verilen borç miktarı ve Avrupa bankalarının zor durumda olması da olumsuz bir gelişme olarak bakılmasını sağlayabilir.

Genel olarak pastanın bir dilimine baktığımızda olumlu, tümüne baktığımızda olumsuz bir fiyatlama söz konusu olduğunu gözlemleyebiliriz. Haber sonrası parite 1,3467’den başlattığı satıcılı seyirle 1,3420 seviyesine kadar gerilemiş ve tekrar buradan toparlanarak 1,3450 seviyesinde hareket etmektedir. Şuanda parite aslında belirli seviyeler arasında sıkışık seyrine devam etmektedir. Yukarıda 1,3485, aşağıda ise 1,3420 seviyesi kritikleşmiştir. Bu seviyelerden hangisi geçilirse o yöne doğru yeni bir atak başlaması beklenilmektedir. Genel görünüş olarak hala daha haftalık grafikte 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,3635 seviyesinin altındayız ve görüşümüz hala daha uzun vadeli düşüştür.

Eğer parite 1,3635 seviyesi üzerinde haftalık kapanış gerçekleştirirse düşüş beklentimiz yerini yükselişlerle değişecektir.

Pivot 1,3420
Destek 1,3385-1,3340-1,3295
Direnç 1,3485-1,3530-1,3575

GBP/USD ANALİZ

GBP/USD paritesi İngiltere’den gelen haberler neticesinde 1,5957 seviyesine kadar yükselse de yukarıda çok fazla tutunamayarak geri çekilmesini 1,5930 seviyesinde sınırlamıştır. Şuanda da 1,5934 seviyesinde hareket eden parite için gün içerisinde satışların oluşması beklenilmektedir. Ancak bu satışların doğrulanması için önemli bir destek olan 1,5870 desteğinin kırılması gerekmektedir. Bu desteğin kırılması ile gün içerisinde 1,5800 seviyesi hedeflenebilir.

Aksi durumda yani 1,5870 desteği üzerinde yükselişlerin devam etmesi beklenilmektedir. GBP/USD paritesinde uzun vadeli beklentimizin EUR/USD paritesindeki gibi hala daha düşüş olduğunu söyleyebiliriz. Özellikle de haftalık grafikte 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,6323 aşılmadan uzun vadeli yükseliş trendinden bahsedemeyiz. Ancak kısa ve orta vadede eğer parite psikolojik bir direnç olan 1,60 seviyesini geçebilirse 200 günlük üssel hareketli ortalamaya yaklaşması kolaylaşacaktır.

İngiltere para birimi olan Sterlin’in aşırı değerlenme neticesinde oluştuğu bu yükselişlerin tepkisinin olması ve bu nedenle de 1,60 seviyesinin aşılamaması beklenilmektedir. Morgan Stanley de paritede düşüş beklentisini düşünerek 1.60’a koruma amaçlı stop yerleştirerek 1.52’yi hedefliyor. Banka, İngiltere verileri yüksek gelerek şaşırtıcı bir etki yaratırken ülkenin Euro Bölgesi ve atıl kapasiteden kaynaklanan risklere maruz kalmasının da gelecekte büyüme üzerinde baskı yaratacağı görüşünde.

Kur üzerindeki baskının bir diğer nedeni de iki para birimi arasındaki diferansiyeli daraltacağından, ABD’den gelen güçlü büyüme sinyalleri. Bankaya göre, son dönemde güvenli liman akışlarının tersine döndüğü yönünde işaretler görülmesi durumunda sterlin kırılgan bir hale gelebilir.

Pivot:1,5870
Destek 1,5810-1,5755-1,5700
Direnç 1,5960-1,5985-1,6035

USD/JPY ANALİZ

ABD'de tüketici güveninin 1 yılın en yüksek seviyesine çıkması ve Japonya ve Güney Kore'nin fabrika üretiminin beklentinin üzerinde büyümesi üzerine Asya paraları değerlendi ve Nisan'dan bu yana en iyi 2 aylık kazancına işaret etti. Asya'daki Yen hariç 10 para biriminin ABD doları karşısındaki hareketini izleyen Bloomberg-JP Morgan Asya Dolar Endeksi, Ocak ayında yüzde 1.7 kazanç getiren rallisinin
ardından bu ay da yüzde 0.6 yükseldi.

Deniz aşırı yatırımcılar Şubat ayında sattıklarının 6.3 milyar dolar üzerinde Güney Kore, Tayvan ve Tayland hissesi satın alarak, Asya borsalarına boğa piyasasına giriş yaptırdı. Ekonomik verilerin dirençli seyretmesiyle piyasanın yavaş yavaş sert iniş senaryosundan uzaklaştığın belirten Macquarie Group Ltd.'ın Singapur'daki stratejistlerinden Matthew Huang, aynı zamanda Avrupa'nın fonlama baskısının da azaldığını, bunun risk iştahını desteklediğini söyledi.

USD/JPY paritesi Yen’in değer kaybı nedeniyle 81,66 seviyesine kadar yükselmiş, daha sonra da Dolar Endeksinde yaşanan gerileme neticesinde de bu seviyelerden geri çekilerek yeniden 80 seviyesine yaklaşmıştır. Genel görünüm olarak düşüş trendinin sonlanması nedeniyle yönünü yukarı çeviren USD/JPY paritesinde yukarı atağın uzun vadede devam edeceğini ancak gün içerisinde 80,70 altında kalması durumunda da kısa vadeli düşüşlerine kaldığı yerden devam etmesi beklenilmektedir. Bu nedenle de yaşanılacak olası düşüşleri takip ederek kademeli bir şekilde alım stratejileri oluşturulabilir.

Pivot: 80,70
Destek: 80,00-79,80-79,50
Direnç: 80,51-80,95-81,20

PETROL ANALİZ

Eurogroup Başkanı Jean Claude-Juncker, Yunanistan'ın, kalkınmayla ilgili üstlendiği yükümlülükleri yerine getirmekte başarısız olduğunu belirterek, bu konudaki reformların uygulanması için Atina'ya kayyum tayin edilmesini istedi. Yunan medyasında çıkan haberlere göre, Alman Die Welt gazetesine verdiği demecinde Yunanistan konusuna değinen Juncker, ''Yunan ekonomisinin kurumsal yapılarının geliştirilmesi için AB'nin kayyum tayin etmesi görüşünü kuvvetle desteklediğini'' söyledi.

Juncker, Yunan hükümetinin, bugüne kadar diğer Avrupa ülkelerinde var olan ekonomiyle ilgili altyapıları oluşturmayı başaramadığını ifade ederek, ''Bu nedenle reformların uygulanmasını biz kendimiz (Avrupalılar) üstlenmeliyiz'' diye konuştu. Bu arada, Almanya Maliye Bakanı Wolfgang Schaeuble, Yunanistan'ın Euro'dan çıkmaya karar vermesi durumunda, bunun diğer ülkeler tarafından saygıyla karşılanacağını belirtti. Schaeuble, Berlin'de bir ödül töreninde yaptığı konuşmada, Yunanistan'ı ima ederek, ''Eğer bir ülke Euro Kuşağı'ndan ayrılmaya karar verirse bu bizleri üzer ancak, bu ülkenin bu konudaki kararını saygıyla karşılarız'' dedi.

Petrol fiyatları ile ilgili spekülatif haberler neticesinde 110 dolar seviyesini test eden siyah inci yine siyah inci için gelen spekülatif haberler neticesinde düşüşlerine devam etmiştir. Gün içerisinde 109,35 direncini geçemeyen ve satış baskısına maruz kalan siyah inci eğer bugünde 108,15 direnci altında kalmaya devam ederse düşüşlerine kaldığı devam etmesi beklenilmektedir. 2008 yılından itibaren başlayan kanalın dışına çıkan
ve bu nedenle de uzun vadeli yükseliş beklentisi içerisinde olduğumuz siyah inci de yaşanılacak olası gerilemeler kademeli bir şekilde alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

Pivot 108,15
Destek 105,80-104,85-103,90
Direnç 108,75-109,35-110,00