İç piyasa ve pariteler

GCM Menkul Kıymetler Tarafından Hazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:

EUR/USD ANALİZ

ABD Merkez Bankası geçtiğimiz hafta yeni bir tur parasal genişlemeden kaçınmasa da, birçok ekonomist her geçen gün ekonomik göstergelerin Fed'i adım adım QE3'e yaklaştırdığına inanıyor. Ancak Wells Capital Management'ın baş yatırım stratejisti James Paulsen, Fed'in ekonomiyi kendi kendine toparlanmasına ve sıçramasına izin vermesinin gerektiğini düşünüyor. The New York Times gazetesine konuşan Paulsen, Fed'in şu an hiçbir şey yapmaması gerektiğini savunarak, Fed'in önceki 4 yıldaki "sınırlı başarısı" göz önünde bulundurulduğunda, artık ekonominin kendi hâline bırakılmasının zamanının geldiğini söyledi. Öte yandan diğer uzmanlar geçtiğimiz çeyrekte büyümenin yüzde 1.5 olarak gerçekleşmesi ve işsizlik oranının 3 yıldan uzun süredir yüzde 8.3'te seyretmesinin, Fed'e harekete geçmekten başka seçenek bırakmadığına inanıyor.

Haftanın açılış gününde EUR/USD paritesi 1,2442 seviyesinden başlattığı satıcılı seyri 1,2340 seviyesine kadar taşısa da 1,2325 desteği üzerinde kaldığı için yeniden yukarı yönlü atak başlattı ve günü ortalama olarak 1,2390 seviyesinde geçirdi. Şuanda da 1,2390 seviyesinde hareketine devam eden parite için var olan düzeltme yükselişlerin devam edip etmemesine karar verecek olan seviye olarak 1,2325 desteği gözlemlenmektedir. Eğer parite 1,2325 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü hareketlerini sürdüreceği gibi 1,25 seviyesine yaklaşmak isteyecektir. Dün gerçekleşen ancak sınırlı kalan satış baskısının bugün için 1,2325 desteğini kırması durumunda satıcıların tekrar devreye girebileceği ve bu nedenle de piyasada sert satış dalgası ile yeniden 1,22 seviyesine yakınlaşacağımızı söyleyebiliriz.

Temel olarak gün içi verileri incelediğimizde Euro bölgesinden gelecek olan verilerin gün içerisinde etkili olduğunu, kapanışı ise FED başkanı Bernanke’nin konuşması ile son vereceğini söyleyebiliriz. Özellikle de dün gerçekleştirdiği konuşmasında net bir açıklama yapmaması neticesinde piyasalar sakin seyrine devam etmişti. Bugün TR saati ile 21,30’da konuşma yapacak Bernanke’nin bu nedenle konuşma içeriği önemlidir.

Pivot 1,2325
Destek 1,2325-1,2290-1,2220
Direnç 1,2440-1,2475-1,2520

GBP/USD ANALİZ

EUR/USD paritesi gibi GBP/USD paritesi de haftanın açılış günün 1,5664 seviyesinden başlattığı satıcılı seyrine 1,5546 seviyesinde sınırlandı ve bu sınırlanma sonrasında yeniden yukarı yönlü hareketler gerçekleştirildi. Bu çıkışla birlikte şuanda 1,5583 seviyesinde hareketini sürdüren GBP/USD paritesi için 1,5540 desteği kritik bir önem taşımaktadır. Eğer GBP/USD paritesi 1,5540 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse 1,5675 seviyesine kadar yükselmek isteyeceği gibi yukarı yönlü ataklarını sağlamlaştırmak isteyecektir. Düşüşlerde yer almak isteyen yatırımcılar ise 1,5540 desteğinin kırılmasını bekleyebilir ve eğer parite bu desteği kırarsa aşağı yönlü satıcı baskısı ile 1,54 seviyesi hedeflenebilir.

Makro-ekonomik verilere baktığımızda bugün İngiltere’den gelen verilerin önem derecesinin yüksek olması parite de sert hareketlerin oluşturma ihtimalini artıracaktır ve bu durum karakteristik özelliğinde sert hareketlerin olduğu GBP/USD paritesinin tabiri “caizse ekmeğine yağ sürecektir”. Bu nedenle de gün içerisinde İngiltere’den gelecek olan verilere dikkat etmek gerekmektedir. Bu veriler TR saati ile 11,30’da İmalat ve Endüstriyel Üretimi olarak belirlenmiştir. Bu verilerin dışında da bugün TR saati ile 21,30’da konuşma yapacak Bernanke’nin bu nedenle konuşma içeriği önemlidir.
Pivot: 1,5540

Destek 1,5540-1,5500-1,5460
Direnç 1,5625-1,5645-1,5675

USD/TRY ANALİZ

Üzerinde ısrarla durduğumuz 1,7735 desteği gün içerisinde defalarca test edilmesine rağmen kırılamadı ve her seferinde bu destekten almış olduğu güçle 1,78 seviyesine yaklaşıldı. Peki bu yükselişler için yeterli mi sorusuna teknik olarak hayır diyebiliriz. Çünkü parite eğer yükselişlerine devam etmek istiyorsa 1,7910 direncini geçmesi gerekecektir. Bu direncin geçilmesi ile 1,8126 seviyesinin hedeflenmesi gözlemlenecektir. Orta ve uzun vadeli
paritenin seyir ne olur diyen yatırımcılarımıza 1,8126 ile 1,7735 seviyelerini takip etmelerini ve bu seviyelerden hangi yöne kırılma gerçekleşirse o yöne doğru işlem stratejisi oluşturmanın riskinizi minimize edeceğini söyleyebiliriz. 1,7735 desteğinin kırılması durumunda satıcıların devreye girmesi ve 1,7350 seviyesinin hedefleneceğini söylediğimiz gibi 1,8126 direncinin geçilmesi durumunda ise 1,8570 seviyesi hedef olarak gözlemlenmiştir.

Teknik olarak beklentimiz 1,7735 desteğinin kırılma ihtimalinin yüksek olduğu ve 1,7350 seviyesinin hedeflenmesidir. Ancak yukarıda da açıkladığım gibi belirlemiş olduğumuz iki seviyeyi dikkatle takip etmek ve kırılışlarında işleme dahil olmak önemlidir.

Pivot: 1,7910
Destek 1,7735-1,7700-1,7650
Direnç 1,7910-1,7970-1,8025

USD/JPY ANALİZ

Berlin Hükümeti'nin Avrupa Merkez Bankası'nın tahvil alım planına destek vermesinin, Asya-Pasifik bölgesindeki ihracatçıları değerlendirmesi üzerine Asya borsaları yükseldi. Avrupa'yı en büyük pazarı olarak gösteren giyim şirketi Esprit Holdings yüzde 8.1 değer kazandı. Dünyanın en büyük maden şirketi BHP Billiton Ltd., metal fiyatlarındaki artışın ardından yüzde 0.7 yükseldi. Yarı iletken ve nükleer reaktör parçaları üreticisi Toshiba Corp., CLSA Asia Pacific Markets'ın tavsiyesini yükseltmesinin ardından yüzde 3.1 primlendi. MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 0.5 kazançla 119.73 puana çıktı. 9 Mayıs'tan bu yana en yüksek kapanışına hazırlanan endekste değer kaybeden her hisseye karşı 2 hisse değer kazandı.

Haftanın açılış günü USD/JPY paritesi belirli çıkışlarını satış fırsatı olarak değerlendiren yatırımcıların yüzünü güldürmüş ve gün içerisinde 78,15 desteğine kadar gerilemiştir. Genel olarak baktığımızda paritenin uzun vadeli düşüş baskısına maruz kaldığını ve günlük grafikte düşüş trendi içerisinde yer aldığını söyleyebiliriz. Buna istinaden dün göndermiş olduğumuz 78,35 Satış emrimiz geçerliliğini korumaktadır.

Teknik olarak düşüş beklentimizin devam ettiği parite eğer 77,90 desteğini de kırabilirse var olan düşüşlerini sertleştirecek ve 76 seviyesine doğru yeni bir atak başlatacaktır. Bu nedenle de gün içerisinde 77,90 desteğinin kırılıp&kırılmaması çok önemlidir. 77,90 desteğinin kırılamaması parite de kısmi yükselişlere neden olsa da bu yükselişler günlük grafikte düşüş trendinin üst kanal noktası olan 78,85 ile sınırlanması gözlemlenebilir. Ancak genel olarak baktığımızda gün içerisindeki beklentimiz 78,50 direnci altında gün içi düşüş beklentisi olarak yer almıştır. Temel olarak Yen’deki değerlenmenin Japonya hükümeti tarafından olası müdahale spekülasyonu ile Yen’in değer kaybetmesini isteyenler bu amaçlarına ulaşabilecekler mi bunu Perşembe sabahı Japonya faiz oranı açıklaması sırasında gözlemleyeceğiz. Ancak genel olarak baktığımızda Japonya’dan olası müdahale gelse bile paritedeki düşüş trendini değiştirmeyeceğini ve paritenin normal seyir olan düşüşlerine kaldığı yerden devam edeceğini söyleyebiliriz.

Pivot: 78,50
Destek: 78,05-77,90-77,75
Direnç: 78,50-78,80-79,05