VOB analiz

Turkish Yatırım Tarafından Hazırlanan Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası Bülteni:

Rusya’nın orduya savaş durumuna hazır olunması talimatı verdiği spekülasyonları ile ilk yarısı ile ikinci yarısı birbirinden oldukça farklı bir günün ardından yeni günü 2,24 sınırında bir DolarTL ile karşılıyoruz.

Önceki gün artan siyasi gerginlik ile 2,22’leri gören ve buradan dönen DolarTL’nin ardından Borsa İstanbul ve vadeli tarafta da bir toparlanma çabası ile yeni günü karşılamıştık ancak savaş tatbikatı
haberlerinin seans arasında gelmesi ile ruble öncülüğünde gelişen ülke para birimlerine satış getirirken tansiyonu da artırdı, haberlere her ne kadar Rusya konunun Ukrayna ile bir alakası olmadığı şeklinde yanıt
verdiyse de gerginliği azaltmaya yetmedi, zira tansiyon Kırım’a da sıçradı..

DolarTL, Rusya haberleri sonrası hızlı bir yükseliş eğilimi ile gün kapanışına doğru 2,23 sınırına geldi ve kurun da baskısı ile BIST100 endeksinde ve de vadeli kontratta da olumlu başlayan günün devamında kazançların tamamı eritilerek satış baskısı ile eksiye dönüldü. Yüzde 1 değer kaybı ile piyasa kapanışı sonrası akşam saatlerinde bu kez yeniden yurtiçinde artan siyasi tansiyon ile DolarTL 2,25’in üzerine dek yükselişini taşıdı, bu sabaha baktığımızda ise 2,24’ün hafif üzerinde..

Bu ortamda bu hafta yapılan hazine ihalelerinde talebin yüzde 80 civarında kayda değer bir kısmının değişken faizli ve TÜFE’ye endeksli tahvillere gelmesinden de gördüğümüz üzere faiz ve enflasyonda bozulmaya devam ettiği görülen beklentilerinin hakimiyeti altında yeniden yükselen siyasi belirsizlikler ve bir de buna eklenen olumsuz dış konjonktür ortamında bu saydığımız gelişmeleri, özellikle de son ikisini izlemeye devam etmek gerektiğini ve kısa dönemde de piyasalar üzerinde etkinliğini korumaya devam etmesini beklemekteyiz.

Dün güne 75,280 seviyesinden başlayan Şubat vadeli endeks 30 kontrat 75,780’e dek bir yükseliş denemesi ile yeniden 78,000’i hedeflemeye başlasa da Rusya stresi ile 74,220 puana dek gevşedi, kapanışta bir
miktar toparlama ile 74,720 seviyesinde gün tamamlandı.

Kontrat için Şubat sonu yaklaştığı için hareketliliğin artma ihtimalinin de siyasi ve konjonktürel risklere eklendiği Şubat vadeli endeks30 kontratta destekken kırılan 76,400 ve 75,500 düzeyleri ilk dirençler konumuna gelmiş durumda. Şuan için ise en önemli destek 74,000, bu seviyenin aşağı yönlü kırılması halinde algının bir miktar daha bozulması ve satış baskısının artması söz konusu olabilir.