Prim yapabilecek 10 hisse

Merkez bankalarının parasal genişleme yönünde aldığı kararlar borsalara yarayacak.

Piyasalara yönelik beklentiler halen olumlu.

Analistler, olası çıkıştan yararlanmak isteyenlere, endeksin yükselişine paralel tepki vermemiş ancak beklentisi ve prim yapma potansiyeli kuvvetli hisseleri öneriyor...

İşte İMKB’deki genel çıkıştan nasibini almamış, prim potansiyeli yüksek 10 hisse:

Nalan ÖZDEMİR / Ekinciler Yatırım Menkul Değerler Araştırma Uzmanı

Trakya Cam
2012 yılı ilk 6 aylık karı, geçen yılın eş dönemine göre yüzde 54 azalarak 49.1 milyon TL oldu. Bu performans düşüklüğü, satış maliyet marjı ve faaliyet giderlerinin ciroya oranının artmasından kaynaklandı. 2012 yılının ilk yarısında şirketin satış yaptığı iki sektör olan otomotiv ve inşaatta görülen olumsuz gelişmeler de bilançoyu olumsuz etkiledi. Ancak şirket, Balkanlar’daki pazar payını artırmak için Bulgaristan’daki üretim tesisinde ikinci float hattını 2013’de devreye sokacak.

Rusya pazarında ise Tataristan’da Saint-Gobain ortaklığıyla başlatılan düzcam yatırımıyla konumunu güçlendirmeye hedefliyor. Öte yandan inşaat sektöründe; yabancılara mülk satışı, kentsel dönüşüm projeleri ve konut kredilerinde faiz düşüşü beklentisi gibi etkenlerle canlanma bekleniyor. Bütün bunlar şirkete orta ve uzun vadede olumlu yansıyabilir. Bu arada Trakya Cam’ın karlılık oranı ve kar marjlarının düşmesi hisse senetlerinin endekse göre iskontolu kalmasına neden oldu. Defansif bir hisse olan Trakya Cam, yılbaşından bu yana yüzde 3.2 değer kazandı. Hisse için 2.50 TL hedef fiyatla yüzde 20 yükselme potansiyeli öngörüyoruz.

Bağfaş
Türk gübre üreticileri, yılın ilk yarısında gübre fiyatlarındaki dalgalanma ve ortalama fiyatların 2011’e göre düşük kalması nedeniyle zayıf operasyonel sonuçlar açıkladı. Bagfaş da bunlardan biri.

Şirket, yılın ilk 6 aylık döneminde 2011’in eş dönemine göre yüzde 54 düşüşle 18 milyon TL net kar açıkladı. Öte yandan şirket, Türkiye’nin ilk granül stabilize amonyum nitrat (AN) ve granül kalsiyum amonyum nitrat (CAN) kimyevi gübre kompleksinin ihalesini kazandı. Bu ihale için gerekli 140.7 milyon TL’lik finansmanı ipoteksiz ve teminat mektubu olmaksızın sağladı. Bu tesisin ekim ayında temelinin atılması ve 28 ay içinde de işletmeye açılması planlanıyor.

Yılın ikinci yarısında ve 2013 genelinde gübrede fiyat ve marjlarda kısmi bir toparlanma öngörülüyor. Bütün bunlar şirket hisselerinin performansını olumlu etkileyebilir. Bagfaş için 196 TL hedef fiyatla yüzde 10 yükselme potansiyeli öngörüyoruz.

Ereğli
İlk 6 aylık dönemde 2011’in eş dönemine göre yüzde 62 azalışla 205.6 milyon TL net kar açıkladı. Ereğli Demir Çelik’te yılın ikinci üç aylık döneminde ilk çeyreğe göre yüzde 5.5 üretim düşüşü söz konusu.

Şirket, yassı ürün pazarındaki yavaşlamayla birlikte uzun ürün segmentindeki payını artırdı. İhracatta Avrupa Birliği bölgesinin payı ciddi oranda azalırken Ortadoğu ve Kuzey Afrika’nın payı artıyor. Demir-çelik sektörünün yassı kısmı AB’deki ekonomik krizden olumsuz etkilendi. Ancak uzun ürün ihracatının Ortadoğu ve Kuzey Afrika ülkelerinden gelen taleple artması olumlu.

Aynı zamanda iç talepte altyapı yatırımları, 2B yasası ve inşaat sektörünün krizden daha az etkilenmiş olması da pozitif görünümü güçlendiriyor. Erdemir’de yılın ikinci çeyreğinde marjlarda başlayan toparlanma kademeli olarak devam edebilir. Endekse göre oldukça iskontolu işlem gören hisse için 2.56 TL hedef fiyatla yüzde 15 yükselme potansiyeli öngörüyoruz. Önümüzdeki 12 aylık dönemde “endekse yakın getiri” bekliyoruz.

Barkın YALÇIN/ Meksa Yatırım Menkul Değerler Araştırma Müdür Yardımcısı

Bizim Toptan
Şirket hisseleri, beklentilerin altında gelen ikinci çeyrek bilançosundan sonra İMKB-100 endeksinin yüzde 8.8 altında performans gösterdi.

Yılın geri kalanında tütün ürünlerinin toplam satışlardaki ağırlığının azalmasıyla satış gelirlerinde düşüş, ancak karlılığında artış bekliyoruz.

Bizim Toptan için 2012 yılı kar beklentimiz 30 milyon TL. Hisse için 27.5 TL hedef fiyatla yüzde 15 yükselme potansiyeli öngörüyoruz.