Hazine'den rekor itfa öncesi çifte ihale
Hazine, Çarşamba günü gerçekleştireceği 10.9 milyar YTL’lik yüklü geri ödeme öncesinde, bugün yaptığı ve toplam 1.9 milyar YTL’lik net borçlanmaya gittiği 364 gün vadeli tahvil ihalesinin ardından, yarın da biri 644 gün vadeli YTL cinsi iskontolu, diğeri 5 yıl vadeli 6 ayda bir değişken kupon ödemeli tahvil ihraçlarına yönelik iki ihale daha düzenleyecek.
Hazine’nin yarın yapacağı ilk ihalede satışa sunacağı 644 gün vadeli YTL cinsi iskontolu devlet tahviller Çarşamba günü valörüyle ihraç edilecek. Tahvillerin geri ödemesi ise 13 Ocak 2010’da yapılacak. Söz konusu ihale için değişim işlemine konu geri alınacak DİBS’lere ilişkin fiyat listesi de açıklandı.
KUPON ÖDEMELİ TAHVİL
Hazine, yarın yapacağı diğer ihalede ise yine Çarşamba günü valörüyle 5 yıl vadeli, 6 ayda bir değişken kupon ödemeli, YTL cinsinden devlet tahvili ihraç edecek. Bu tahvillerin geri ödemesi 3 Nisan 2013’te yapılacak. Devlet İç Borçlanma Senedi ihalelerinde oluşan ortalama faize endeksli olacak bu tahvillerin kupon ödemeleri, 8 Ekim 2008, 8 Nisan 2009, 7 Ekim 2009, 7 Nisan 2010, 6 Ekim 2010, 6 Nisan 2011, 5 Ekim 2011, 4 Nisan 2012, 3 Ekim 2012 ve 3 Nisan 2013 tarihlerinde gerçekleştirilecek. Ayrıca, diğer değişken faizli YTL cinsi senetlerde olduğu gibi kuponlar ayrıştırılarak işlem görebilecek.
KUPON ORANININ HESABI
Bu kapsamda, Söz konusu tahvilin kupon oranlarının hesaplanmasında; kupon vade başlangıç tarihinden önceki 3 ay (91 gün) içinde gerçekleştirilmiş YTL cinsi iskontolu Devlet İç Borçlanma Senedi ihalelerinde oluşan ağırlıklı ortalama faizler esas alınacak. Hesaplamaya dahil edilecek ihalelerin belirlenmesinde valör tarihi esas alınacak, ancak valör tarihi kupon vade başlangıç tarihlerine denk gelen iskontolu DİBS ihaleleri kupon hesaplamasında dikkate alınmayacak.
Ağırlıklı ortalama faiz oranının hesaplamasında, ilgili ihalelerde oluşan yıllık ortalama bileşik faiz oranları, söz konusu ihalelerde Piyasa Yapıcı bankalara yapılan rekabetçi olmayan teklif (ROT) yoluyla satışlar dahil toplam net satış tutarları ile ağırlıklandırılacak. Bu yolla bulunan ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faiz oranı (AOF), “(1+AOF).(182/364)-1” formülü kullanılarak 182 güne çekilecek ve bulunan faiz oranında virgülden sonra iki hane kullanılacak.
Bu hesaplama yöntemine göre değişken faizli devlet tahvilinin 8 Ekim 2008 tarihinde gerçekleştirilecek ilk kupon ödemesinde esas alınacak 6 aylık oran yüzde 8.86 olacak.
BUGÜNKÜ İHALE
Hazine’nin bugün gerçekleştirdiği 364 gün vadeli tahvil ihalesinde ise toplam 1.9 milyar YTL’lik net ihraç gerçekleştirilirken, tahvillerin yıllık bileşik faiz yüzde 18.26 düzeyinde oluştu.
Hazine ihalesine nominal 2 milyar 374.7 milyon YTL’lik teklif geldi. Tekliflerde dönem faizi yüzde 17.5’le yüzde 19 arasında değişti; bunların ortalaması yüzde 18.32’ye geldi. Hazine, yıllık yüzde 18.26 faizle tekliflerin nominal 1 milyar 416.7 milyon YTL’lik bölümünü karşıladı. İhalede net ihraç tutarı 1 milyar 197.8, tahvillerin yıllık bileşik faiz ide yüzde 18.26 oldu. İhalede oluşan faiz üzerinden, rekabetçi olmayan teklif (ROT) satışları kapsamında piyasa yapıcılarına da net 712.4 milyon YTL’lik satış yapıldı. Böylece ihaledeki toplam net borçlanma 1 milyar 910.3 milyon YTL düzeyinde gerçekleşti.
YÜKLÜ GERİ ÖDEME
Hazine, Çarşamba günü vadesi gelen borçları dolayısıyla 10 milyar 935 milyon YTL tutarında geri ödeme gerçekleştirecek. Söz konusu ödemelerin 9 milyar 883 milyon YTL’si piyasaya, 1 milyar 52 milyon YTL’si de rekabetçi olmayan teklif (ROT) satışları kapsamında yapılan ihraçlar dolayısıyla kamu kuruluşlarına yapılacak.
Hazine’nin Çarşamba günü yapacağı itfanın 10 milyar 926 milyon YTL’lik bölümü YTL cinsi borçlanmalardan kaynaklanıyor.
Bu ayın tümünde 12 milyar 813 milyon YTL’lik geri ödemesi bulunan Hazine, 2 Nisan’da bu ödemelerin 1 milyar 476 milyon YTL’sini gerçekleştirmişti. Hazine, bu ayki geri ödemelerin en yüklü bölümünü Çarşamba günü yapacak.
