Bu hisselere dikkat!

THY: 2013 yılının tamamında toplam yolcu sayısını 48.3 milyona çıkardı. Filosunda 233 uçak bulunan şirket bu yıl bu rakamı 267’ye çıkarmayı hedefliyor. THY’nin uçak filosundaki artışa paralel olarak uçuş noktalarındaki artış da dikkat çekiyor. Bu sayede 2014 yılı içerisinde toplam yolcu sayısının 59.5 milyona çıkartılması hedefleniyor. Geçen yıl yaklaşık 10 milyar TL satış geliri bulunan şirket, bu yıl ise artan uçuş noktaları ve buna paralel olarak yükselecek yolcu sayısıyla birlikte satış gelirlerini 11.5 milyar TL’ye çıkartmayı planlıyor. THY’nin döviz pozisyonunun ekside olması şirket için bir handikap olsa da küresel ölçekte düşen petrol fiyatları maliyet azaltıcı bir unsur olacak. Bu da karlılığı artırıcı bir etkide bulunabilir. THY hisseleri için 8.40 TL hedef fiyatla yüzde 26 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

 

Yaza az bir zaman kaldı. Yatırımcılar artık hisse senedi seçimlerinde bu durumu göz önünde bulundurmaya başlayacak. Çünkü mevsim nedeniyle çimento, gıda, içecek gibi bazı sektörler borsada daha hareketli bir sürece girecek…

YEREL seçimlerin ardından Borsa İstanbul’da (BIST) yaz bereketi satın alınmaya başladı bile. Bahar aylarıyla birlikte piyasada -2013 yılsonu bilançolarının da etkisiyle- sektörel bazda ayrışma olmaya başladığını belirten analistlere göre, artık hisselerin mevsimsellik özelliği daha fazla öne çıkacak.

Bu yıl yaz mevsiminin kurak ve sıcak geçmesi durumunda içecek sektörü hisselerinin olumlu etkileneceğini öngören analistler, Ramazan ayının da yaz mevsimine denk geleceğini hatırlatıyor. Bütün bunların içecek sektörü hisselerine olumlu yansıyabileceğini düşünen analistler, yine bu dönemde gıda harcamalarının artacağı beklentisi ile gıda ve perakende hisselerinde de hareketlenme olacağı kanısındalar.
 

Arda COŞAR / ALB Araştırma Uzmanı
“Migros’un potansiyeli yüzde 21”

Migros: Geçen yıl 165 adet mağaza açtı. Böylece 2012 sonunda 839 olan mağaza sayısı 2013 sonunda bin 4’e çıktı. 2012 yılında 6 milyar 482 milyon TL olan satış hasılatı 2013’te yüzde 10 artışla 7 milyar 126 milyon TL’ye yükseldi. Buna rağmen maliyet baskısı nedeniyle brüt kar marjı 2012 yılında yüzde 26.30 iken geçen yıl (26.59) fazla değişmedi. Karşılaştırmalı dönemde esas faaliyet karı 197 milyon 564 bin TL iken 2013’te yüzde 19 yükselerek 236 milyon 42 bin TL’ye çıktı. Migros geçen yıl satışlarını ve faaliyet karını artırmayı başardığı halde döviz kurlarındaki yükselişe bağlı olarak kur farkı gideri yazdı. Bu nedenle 2012 yılında 88 milyon 63 bin TL net kar yazarken, 2013’te 463 milyon 175 bin TL zarar yazdı. Şirketin 1 milyar 560 milyon net borcu bulunuyor. 2013 yılında dövizde görülen yükselişten olumsuz etkilenen Migros bu yıl ise döviz fiyatlarının gerilemesinden ya da stablize olmasından olumlu etkilenebilir. Migros hisseleri için 22 TL hedef fiyatla yüzde 21 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz. Önerimiz “tut” yönünde.
 

Coca-Cola İçecek: Coğrafi bölge ve ürün kategorisindeki çeşitlendirmesiyle dikkat çekiyor. Yurtiçi satışlarının yanı sıra yurtdışı satışlarını da düzenli olarak artırması önemli. Yaz aylarında ve Ramazan’da satış miktarının artması beklenen şirket, geçen yıl satış hasılatını yüzde 35 yükselterek 5 milyar 186 milyon TL’ye çıkarmıştı. Coca-Cola İçecek’in 2012 yılında yüzde 39.12 olan brüt kar marjı ise 2013’de 37.7 oldu. Aynı dönemde satışlarına bağlı olarak esas faaliyet karı da yüzde 28.44 yükselerek 594 milyon 16 bin TL’ye yükseldi.

Net karı, kur farkı giderinden kaynaklanan 510 milyon 418 bin TL finansman giderine rağmen yaklaşık yüzde 30 artarak 502 milyon 169 bin TL oldu. Çeşitli içecek segmentlerinde ürün çeşitlemesine giderken diğer yandan yurtdışı operasyonlarına ağırlık veriyor. Bu da şirket için uzun vadede oldukça olumlu. Ayrıca döviz fiyatlarında görülen gevşeme şirketin 2014 yılı net kar rakamları açısından da pozitif. Coca-Cola İçecek hisseleri için 60 TL hedef fiyatla yüzde 12 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
 

Pınar Süt: Ramazan ayı için gözde olabilecek şirketlerden biri. Ayrıca istikrarlı. 100 milyon TL maliyetle süt işleme fabrikası kuran şirket, son dönemde ürün çeşitlendirmesi ve pazarlama faaliyetlerine ağırlık veriyor. 2013 yılında satış gelirlerini 2012’ye göre yüzde 11.36 artırarak 809 milyon 821 bin TL’ye yükseltti. Brüt kar marjı ise yüzde 20’den 2013’te 18.62’ye geriledi. Şirketin esas faaliyet karı 2013 yılında 2012’ye göre kur farkı gideri ve pazarlama giderlerindeki artış sebebiyle yüzde 7.87 azalarak 50 milyon 13 bin TL’ye geriledi. Net karı ise 12 milyon 258 bin TL ertelenmiş vergi gelirinin de katkısı ile yüzde 17.45 artarak 67 milyon 442 bin TL’ye yükseldi. Pınar Süt’ün 44 milyon 951 bin TL ödenmiş sermayesine karşılık 2013 yılı net karı ve geçmiş dönem karlarının toplamı 217 milyon 594 bin TL. Pınar Süt hisseleri için 22.25 TL hedef fiyatla yüzde 27 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.