İç piyasa ve pariteler

GCM Menkul Kıymetler TarafındanHazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:

EUR/USD ANALİZ

İspanya'nın bankaları için resmi olarak kurtarma başvurusunu yapmasının ardından uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's 28 İspanyol bankasının kredi notunu indirdi. Aralarında Banco Santander SA ve Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA gibi devlerin de yer aldığı 28 bankanın notu, kötü emlak kredileri ve ülkenin, bankaları finanse edecek kapasitede olmadığı gerekçesiyle düşürüldü. Moody's'in not indiriminin ardından en azından 12 İspanyol bankasının kredi notu çöp seviyesine geriledi. 6 bankanın notu 4 kademe, 10 bankanınki 3 kademe, geri kalanların ise 1 ya da 2 kademe indirildi. İspanya'da hem ciddi bir borç yükü hem de iflas etmiş bir emlak piyasası olduğunu savunan City National Bank'ın yatırım genel müdürü Bruce Simon, bu durumun İspanyol bankaları üzerindeki baskıyı ikiye katladığını söyledi.

EUR/USD paritesi haftanın açılış günü sakin bir seyirle hareketlerine devam etmekte ve bu sakin seyir paritenin gün içerisinde 1,2540 ile 1,2470 seviyeleri arasında hareket etmesini sağladı. Genel olarak düşüş beklentisinin yer aldığı parite de yukarıda belirlediğimiz iki seviye paritenin gün içerisinde hareketlerinin hangi yöne doğru gideceği konusunda bize yardımcı olacaktır. 1,2540 direnci altında gün içi düşüşlerin devam etmesini beklediğimiz parite
de 1,2470 desteğinin kırılması satışları hareketlendirebilir. Bu nedenle de düşüşlerde yer almak isteyenler 1,2470 desteğinin kırılmasını, yükselişlerde yer almak isteyenler ise 1,2540 direncinin geçilmesini beklemelidir. Uzun vadeli olarak da 1,2750 direncinden geri dönen EUR/USD paritesinde satışların devam ettiği ve hedef olan 1,2290 seviyesine yaklaştığı gözlemlenmektedir. 1,2290 seviyesinden sonra da hedef olarak 1,1850 olarak belirlenmiştir.

Pivot 1,2540
Destek 1,2470-1,2440-1,2400
Direnç 1,2540-1,2585-1,2615

GBP/USD ANALİZ

New York Times'taki makalesinde ABD Merkez Bankası'nın Twist Operasyonu'nu uzatarak aldığı son önlemlere değinen Nobel ödüllü ekonomist Paul Krugman, Fed'in Twist Operasyonu'nun süresini uzatarak attığı son adımı "acınacak düzeyde" buldu. Fed'in büyüme tahminini indirdiği son ekonomik beklentilerinin, bankanın fiyat istikrarı ve tam istihdama ulaşmayı kapsayan "iki temel görevinde de başarısız" olduğunu gösterdiğine dikkat çeken Krugman, buna rağmen bankanın işsizliği düşürmek ve enflasyonu hedefe yaklaştırmak konusunda neredeyse hiçbir şey vaat etmediğini söyledi. Krugman, Fed'in son önlemlerinin birçok kişi tarafından "acınacak seviyede" olarak algılandığını, bankanın hiçbir şey yapmıyor gibi görünmemek adına birkaç adım attığını ifade etti.

GBP/USD paritesi de haftanın açılış günü makro-ekonomik verilerin olmaması nedeniyle güne sakin başladı ve 1,5625 ile 1,5515 seviyeleri arasında hareketlerini sürdürdü. Genel olarak düşüş beklentisinin yer aldığı parite de yukarıda belirlediğimiz iki seviye paritenin gün içerisinde hareketlerinin hangi yöne doğru gideceği konusunda bize yardımcı olacaktır. 1,5625 direnci altında gün içi düşüşlerin devam etmesini beklediğimiz parite de 1,5515 desteğinin kırılması satışları hareketlendirebilir. Bu nedenle de düşüşlerde yer almak isteyenler 1,5515 desteğinin kırılmasını, yükselişlerde yer almak isteyenler ise 1,5625 direncinin geçilmesini beklemelidir. Uzun vadeli olarak da 1,5775 direncinden geri dönen GBP/USD paritesinde satışların devam ettiği ve hedef olan 1,5300 seviyesine yaklaştığı gözlemlenmektedir. 1,5300 seviyesinden sonra da hedef olarak 1,5130 olarak belirlenmiştir.

Pivot: 1,5625
Destek 1,5515-1,5470-1,5420
Direnç 1,5625-1,5655-1,5690

USD/JPY ANALİZ

ABD'de birinci el konutlara yönelik talep Mayıs ayında, mortgage faizlerindeki düşüşün, ekonominin diğer kısımları soğurken, konut gayrimenkul piyasasının canlanmasına neden olması ile birlikte beklenenden fazla arttı. Birinci el konut satışları Mayıs ayında, yüzde 7.6 ile Nisan 2010'dan bu yana en hızlı artışını göstererek 369,000'e çıktı. Bloomberg News'un anketine katılan 67 ekonomistin tahminlerinin medyanına göre, bu verinin 347,000 seviyesinde çıkması bekleniyordu. Düşen borçlanma maliyetleri ve emlak fiyatlarındaki düşüş, soğuyan istihdam piyasası ve kredilere sınırlı girişe rağmen, konut alıcılarını piyasaya çekmeye devam edebilir.

Fed, işsizliği düşürmek, konut piyasasını iyileştirmek ve ekonomideki büyümeyi küresel yavaşlamanın etkisinden korumak için, geçen hafta uzun dönemli faizleri düşük tutmaya yönelik programının süresini uzattı.USD/JPY paritesi 80,62 seviyesine kadar yükseldikten sonra yükselişlerine devam edemedi ve tekrar satış baskısına maruz kalarak gün içerisinde 79,42 seviyesine kadar gerilemeyi sürdürdü. Genel olarak baktığımızda 81,00-80,50 seviyeleri arasından dönüşlerin gerçekleştirme ihtimalinin yüksek olduğunu ve bu nedenle de yaşanılacak olası yükselişlerin satış fırsatı olacağını daha önceki analizlerimizde sizlerle paylaşmıştık. USD/JPY paritesi gerçekleştirdiği satışlarla gün içerisinde en hareketli parite olarak kendisinden bahsettirmeyi başardı ve şuanda da 79,54 seviyesinde hareketine devam etmektedir.

Teknik olarak baktığımızda 80 seviyesinin altında düşüş baskısının devam ettiğini ve 79,10 seviyesine kadar gerileme ihtimalinin yüksek olduğunu söyleyebiliriz. Düşüşlerin teyidi içinse 79,10 desteğinin kırılmasını beklemek gerekmektedir. Eğer parite 79,10 desteğini kırabilirse satış baskısının artacağını ve paritenin 78 seviyesine kadar gerileyebileceğini söyleyebiliriz.

Pivot: 80,00
Destek: 79,35-79,10-78,80
Direnç: 80,00-80,30-80,60

HAM PETROL ANALİZ

Euro Bölgesi liderlerinin Amerika'daki kazançları tehdit eden borç krizini kontrol altına alamayacağı endişesi üzerine New York Borsası satış ağırlıklı seyretti. Teknoloji, finansa ve enerji hisseleri, Standard&Poor's 500 Endeksi'nde yer alan 10 sektörden en çok değer kaybeden gruplar arasında yer aldı. Bank of America Corp. ve Chesapeake Energy Corp. yüzde 4.2'nin üzerinde geriledi. Microsoft Corp., Yammer Inc.'i 1.2 milyar dolara satın almakta anlaşmasının ardından yüzde 2.7 değer kaybetti. Constellation Brands Inc., Grupo Modelo SAB ve Anheuser-Busch InBev NV arasındaki olası anlaşmadan yararlanabileceği düşüncesiyle yüzde 13 primlendi.

500 hissenin 470'inin değer kaybetmesiyle S&P 500 Endeksi yüzde 1.6 kayıpla 1,313.72 puana gerilerken, Dow Jones Endeksi de günü yüzde 1.1 aşağıda 12,502.66 puanda tamamladı. Amerikan borsalarındaki işlem hacmi 5.9 milyar hisse ile 3 aylık ortalamanın yüzde 13 altında seyretti.

Ham petrol fiyatları haftanın açılış gününde sakin seyrine devam etse de 200 günlük basit hareketli ortalama olan 80,56 seviyesi altında kapatılan günlük ve haftalık kapanış petrol fiyatlarının ne denli düşüş baskısının oluşturduğunun ve düşüşlerin etkisinde kaldığının göstergesi olarak karşımıza çıkmaktadır. Teknik olarak baktığımızda gün içerisinde 78 desteğinin önemli olduğunu ve bu destek noktasının kırılmadığı müddetçe gün içi yükselişlerin devam etmek istediğini söyleyebiliriz. Genel olarak düşüşlerin ağır bastığı petrol fiyatlarının bu düşüşlerden sonra düzeltme yükselişlerine devam edip etmeyeceğine karar verecek olan 78 seviyesi olarak belirlenmiştir.

Eğer petrol gün içerisinde 78 seviyesi üzerinde kalmayı sürdürürse 81 seviyesine doğru atak başlatmak isteyecektir. Bu nedenle de gün içerisinde 78 desteği dikkatle takip edilmelidir.

Pivot 78,00
Destek 78,00-77,60-77,00
Direnç 80,35-81,00-82,30