İç piyasa ve pariteler

GCM Menkul Kıymetler Tarafından Hazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:

EUR/USD ANALİZ

Euro Bölgesi Maliye Bakanları dün gece İspanya'nın 39.5 milyar Euro’luk banka kurtarmasını onaylayarak, ülkeyi tam kapsamlı kurtarmanın eğişine getiren 1 aydır devam eden krizi sonlandırdı. İspanya'nın konut balonunun patlamasıyla iflas eden bankalarını desteklemek için 100 milyar Euro’ya kadar finansal yardım verilmesini öngören banka kurtarma paketi, Eurogrup bakanları tarafından Haziran'da kararlaştırılmıştı. Madrid'in resmi olarak fon istemesinin yalnızca birkaç sonrasında gelen onay beklense de, verilen miktar, birçok özel sektör analistinin, derinleşen resesyonda ayakta durmaya zorlanan İspanyol bankaları için öngördüğü miktarın çok altına işaret ediyor. Bazı ekonomistler ülke bankalarının ihtiyacının, onaylanan rakamın 2-3 katı olduğunu düşünüyor. Avrupalı yetkililer, bankalara sağlanan dış yardım ve AB'nin talep ettiği sıkı bütçe hedeflerinin gevşetilmesinin Madrid üzerindeki baskıyı azaltarak, daha fazla yardım istemesini önleyebileceğini umuyor.

EUR/USD paritesi haftanın açılış gününde üzerinde sıklıkla durduğumuz kritik direnç seviyesi olan 1,3070 noktasını test ettikten sonra ilk etapta bu direnci geçemeyerek satış baskısına maruz kaldı. Bu direnç noktasının geçilememesinin en büyük etkenlerinden birisi parite de hala daha düşüş trendinin etkisinin hissedilmesi ve ikinci büyük etkenlerden birisi de 2 Nisan 2012 tarihinden itibaren devam eden kanalın üst noktası olması olarak belirlenmiştir. Dikkat edilirse temel olarak önemli ve pariteyi yukarı yönlü çıkarak veriler yer alırken EUR/USD paritesinin yükselişlerini sınırlaması acaba yükselişler tamamlandı mı sorusunu da beraberinde getirmektedir. Bu nedenle de kısa vadeli 1,3070, orta vadeli ise 1,3170 dirençleri önemlidir.

Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,3000 ile 1,3090 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirmesi beklenilen parite de özellikle 1,3000 desteği önem arz etmektedir. Çünkü parite eğer 1,30 desteğini aşağı yönlü kıramazsa yeniden yukarı yönlü atak başlatmak isteyecek ve böyle bir durumda 1,3090 seviyesi hedeflenecektir. İşlem stratejisi oluşturacak olursak 1,3090 seviyesinden gerçekleşecek olası dönüşler ya da 1,30 desteğinin aşağı yönlü kırılması parite de satış tarafında işlem açılacak en önemli noktalar olarak belirlenirken, 1,30 seviyesinden gerçekleşecek olası dönüşler ya da 1,3090 direncinin yukarı yönlü geçilmesi de parite de alıcılı tarafta olunmasını sağlayabilir.

Temel olarak baktığımızda gün içerisinde ECOFIN toplantısı günün en önemli verisi olarak belirlenmiştir. Avrupa birliği ülkelerindeki sorunların çözümlenmesi ile ilgili yapılacak toplantıda yine gündemde İspanya ve Yunanistan yer almaktadır. Diğer verilere baktığımızda ise Euro bölgesi İspanya İşsizlik Değişimi ve Aylık PPI verisi parite de sert hareketlerin oluşmasına katkı sağlayacaktır.

Pivot: 1,3000
Destek 1,3000-1,2960-1,2930
Direnç 1,3070-1,3090-1,3110

GBP/USD ANALİZ

Cumhuriyetçiler, ABD Başkanı Barack Obama'nın 1.6 trilyon dolarlık vergi artışını öngören bütçe planını reddetti. Temsilciler Meclisi'ndeki Cumhuriyetçiler, Obama'nın kinin yarı miktarına karşılık gelen 800 milyar dolarlık vergi artışı planı sundu. Cumhuriyetçilerin bütçe açığının azaltılması için 800 milyar dolarlık vergi artışı öngören planı Beyaz Saray'da hızlı bir şekilde geri çevrilse de, Cumhuriyetçilerin vergi artışlarında ne kadar ödün vereceğine dair bir tablo ortaya koydu. Tarafların ilk tekliflerini vermelerinin ardından Cumhuriyetçiler ve Beyaz Saray arasındaki gelecekteki müzakereler şekillenmeye başlıyor. Diğer yandan Cumhuriyetçiler, ABD'yi temerrüt eşiğine getiren ve notunun indirilmesine yol açan 2011'deki borç tavanı gösterisini tekrarlayarak, daha fazla harcama kesintileri için borç tavanının kullanılması girişiminde de bulunuyor.

GBP/USD paritesi EUR/USD paritesine göre gün içi daha hareketliydi. Özellikle de Avrupa’daki gelişmelerin etkisiyle yukarı yönlü hareketlerine devam eden GBP/USD paritesi gün içi kritik bir direnç olan 1,6080 seviyesini geçerek 1,6115 seviyesine kadar yükseldi. Bu yükseliş sonrasında günlük grafikteki kanalı da kırmış olan GBP/USD paritesi tekrar kanal içine dönmediği müddetçe kritik bir direnç noktası olan 1,6180 seviyesini test etmek isteyecektir. Ancak şu da bir gerçek ki paritedeki 1,6180 direncinin önemli ve güçlü olması parite de yeniden satış fırsatı oluşmasını sağlayabilir. Her ne kadar kısa vadeli yükseliş baskısı olsa da orta vadeli satış baskının 1,6180 altında devam edeceğini söyleyebiliriz.

Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,6030 ile 1,6135 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirmesi beklenilen parite de özellikle 1,6030 desteği önem arz etmektedir. Çünkü eğer parite düşüşlerini sürdürür ve 1,6030 desteğini aşağı yönlü kırarsa yeniden kanal içinde hareket etmiş olacak ve satış baskısı ile kanalın alt noktası hedeflenmek isteyecektir. Aksi takdirde yani parite yukarı yönlü hareketlerini sürdürürken 1,6135 direncini geçmesi durumunda 1,6180 seviyesine doğru yol almak isteyecektir. Gün içerisinde ECOFIN toplantısı ve İngiltere’den gelecek olan Yapı PMI verisi parite de sert hareketlerin oluşmasın sağlayabilir.

Pivot: 1,6060
Destek 1,6060-1,6030-1,6000
Direnç 1,6135-1,6180-1,6210

USD/TRY ANALİZ

Her ne kadar İMKB tarihi rekor seviyelerine kadar çıkış gerçekleştirse de paritedeki Dolar’ın ağırlığı USD/TRY paritesinin net yükseliş ya da net düşüş olması yerine belirli seviyeler arasında dalgalanmaların oluşmasını sağlamaktadır. Özellikle de haftanın açılış gününden beri paritenin 1,7880 ile 1,7840 seviyeleri arasında bant hareketi yaptığı görülmektedir. Genel olarak pariteyi incelediğimizde 1,7885 direncinin önemli olduğunu, bu direnç noktası geçilmeden yükselişlerden bahsetmemizin yanlış olacağını söyleyebiliriz. Eğer parite 1,7885 direncini geçebilirse ilk etapta 1,7970 seviyesine kadar çıkmak isteyeceği gibi, yukarıda belirtmiş olduğumuz bandın devam etmesi durumunda tekrar 1,7840 seviyesi hedeflenmek istenebilir.

Pivot: 1,7885
Destek 1,7835-1,7790-1,7760
Direnç 1,7885-1,7915-1,7945

USD/JPY ANALİZ

USD/JPY paritesi 82,82 seviyesinde tepe yaptıktan sonra tepki satışlarını sürdürerek dip çalışması gerçekleştirmek istemektedir. Daha önce 81,68 seviyesinden geri dönüş gerçekleştiren parite bu destekten almış olduğu güçle 82,70 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirmiş ve daha sonra da 85 seviyesini hedeflemiştir. Şuanda da 82,03 seviyesinde hareketine devam eden parite de 81,90 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası kırılmadan tepki satışlarının devam etmeyeceğini söyleyebiliriz. Eğer parite 81,90 desteğini kırabilirse 81,50 desteği hedeflenmek isteyecektir. Aksi takdirde yani paritenin 81,90 desteğini kıramaması nedeniyle yeniden bandın üst noktası olan 82,48 seviyesinin hedeflenmesi kaçınılmaz olacaktır.

Pivot: 81,90
Destek: 81,90-81,65-81,50
Direnç: 82,30-82,50-82,82"