Arçelik'in karı hisselerini nasıl etkiler?
**Analistler son bilançoyu nasıl yorumladı? Hissede yüzde kaç prim potansiyeli var?
**
Arçelik yılın üçüncü çeyreğinde, bizim beklenterimize paralel olarak 148 milyon TL kar açıklamıştır. Bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yıllık %3 ve bir önceki çeyrek kar rakamına göre ise %8’lik bir azalmaya işaret etmektedir. 3. çeyrek sonuçları ile birlikte Arçelik’in 2010 ilk dokuz aydaki karı %2’lik bir artışla 419 milyon TL’ye ulaşmıştır.
Satış gelirlerine bakıldığında ise, şirket 3. çeyrekte 1.847 milyon TL gelir açıklarken, bir önceki çeyrekte elde etmiş olduğu 1.767 milyon TL’lik gelirine göre %4,5’lik ve geçtiğimiz sene aynı dönemde elde ettiği 1.772 milyon TL’lik gelirine göre ise %4,2’lik bir artışa işaret etmektedir. Böylece, Arçelik’in ilk yarı yılda elde etmiş olduğu gelir, yıllık %5’lik bir artışla 5.101 milyon TL olmuştur.
FAVÖK tarafına bakıldığında ise, şirket 3. çeyrekte 227 milyon TL FAVÖK elde ederken bu rakam, geçtiğimiz senenin aynı döneminde elde etmiş olduğu 313 milyon TL’ye göre %27,4’lük bir azalmaya, bir önceki çeyreğe göre ise %17,1’lik bir artışa işaret etmektedir. Böylece şirketin FAVÖK marjı 3. çeyrekte %12,3 olmuştur. Şirketin ilk dokuz aylık FAVÖK rakamı ise yıllık 4,3%’lük bir azalmayla 614 milyon TL olurken, FAVÖK marji ise %12,0 olarak gerçekleşmiştir.
Şirketin beklentilerimize paralel açıklamış olduğu 3.çeyrek finansal sonuçları sonrasında, daha önceden belirlemiş olduğumuz 8.74 TL’lik hedef fiyatımızı koruyoruz. Hedef fiyatımızın, cari fiyata göre %10’luk bir prim potansiyeline işaret etmesi nedeniyle Arçelik için “TUT” olan önerimizi sürdürüyoruz.
(ŞEKER YATIRIM)
Haber Gönder
