"Bankalar 'endeks üstü' getiri sağlayacak"
Amerikalı yatırım bankası JP Morgan, İMKB'de Türk bankalarından Yapı Kredi, Garanti, Bank Asya, Halkbank, Akbank ve Vakıfbank'ın endeksin üstünde getiri sağlayacağını bildirdi.
JP Morgan'dan bankalarla ilgili yapılan değerlendirme şu şekilde;
GARANTİ
Haziran 2009 için Gordon Büyüme Modeli fiyat hedefini 8.5 YTL olarak belirlediğini bildirdi.
Daha önce fiyatı hedefi 12 YTL seviyesindeydi.
JP Morgan, Garanti Bankası için 2008 yılı kredilerde büyüme oranı tahminini yüzde 35'den yüzde 32'ye çekerken, hisse başına karın yüzde 22 artışla 0.43 YTL olacağını da öngördü.
Hisse başına kar tahmini yüzde 100 bedelli sermaye artırımı baz alınarak hesaplandı. Garanti Bankası, 2.1 milyar YTL sermaye ile 2007 yılında hisse başına 0.70 YTL kar etmişti.
AKBANK
Fiyat hedefini 9.50 YTL'den 7.25 YTL'ye indirdi.
JP Morgan, 2008'de Akbank'ın tüketici kredileri mortgage üzerinde yoğunlaşmasını, 20 olan Kredi Express şubelerinin 2008 sonuna kadar 70'e çıkarmasını, orta vadede bu sayının 200'e çıkmasını bekliyor.
YAPI KREDİ BANKASI
Fiyat hedefini 3 milyon 427 bin hisse üzerinden 3.50 YTL, 4 milyon 347 bin hisse üzerinden ise 3 YTL olarak belirledi.
JP Morgan, YKB'nin 2007'de 0.24 YTL olan hisse başına karının 2008'de 0.34 YTL ve 2009'da 0,45 YTL olmasını bekliyor.
VAKIFBANK
Fiyat hedefini yüzde 60 getiri potansiyeli ile 3.25 YTL olarak belirlendi.
JP Morgan, Vakıfbank'ın 2007 yılında yüzde 4 olan gelirlerinde büyümenin 2008 yılında yüzde 13'e çıkmasını bekliyor.
2008'de Vakıfbank'ın temettü dağıtmayacağını öngörün JP Morgan, sigortacılık alanındaki iştirakin satışı planının da Vakıfbank'a biraz sermaye desteği sağlayacağını vurguladı.
HALKBANK
Fiyat hedefini 12 YTL'den 10.10 YTL'ye indirdi.
JP Morgan, Halkbank'ın Türkiye'de faizlerin yükselmesinden en fazla kazanç sağlayan bankalardan biri olacağını vurguladı.
JP Morgan, Halk Bank'ın ikinci halka arzının yapılacağının teyit edilmesi halinde fiyat üzerinde baskının devam edebileceğini de vurguladı. Halk Bank'ın 2008'de hisse bayşına 1.05 YTL, 2009'da 1.22 YTL kar etmesi bekleniyor.
BANK ASYA
Mevcut 300 milyon hisse üzerinden fiyat hedefini 11.25 YTL olarak belirledi. Fiyat hedefidaha önce 14.60 YTL olarak açıklanmıştı.
JP Morgan, Bank Asya'nın planlanan sermaye artırımının, 2008 yılı için şubeleşme planlarının hızlanmasını sağlayacağını belirtti.
JP Morgan, Bank Asya'nın sermaye artırımı ile 2008 yılı içinöngörülen 280 milyon YTL karı yüzde 7-10 aralığında artırabileceğini de belirtti.
Haber Gönder
