**Haftaya 2009 yılı son gününde Başbakan Erdoğan’ın IMF anlaşmasına yönelik olumlu açıklamalarıyla yeni seneye pozitif başlangıç yapan endeks, pozitif havayı tüm hafta boyunca korudu.
**
Yurtiçi piyasalarda hafta boyunca gözler yurtdışı veri akışında ve yurtdışı piyasalardaydı. Yurtdışı borsalarda hafta başında açıklanan ISM imalat sanayi verisi ve fabrika siparişleri verisinin ekonomik toparlanmaya dair beklentileri güçlendirmesi alımları desteklerken, hafta ortasından sonra ABD’de gelen istihdam verilerinin beklentileri karşılayamamış olmasının etkisiyle kar satışlarıyla karşılaşılsa da, kısa sürede toparlandı, kapanış itibariyle pozitif hava korundu.
Ancak yurtiçi piyasaların yükseliş ivmesi, yurtdışı piyasaların üzerinde gerçekleşti. Bir yandan IMf anlaşmasına dair iyimser beklentilerin korunması, diğer taraftan uluslararası Kredi derecelendirme kuruluşlarından gelecek not artırımına dair iyimser beklentiler endeksi 55.000 direncinin üzerine attı. Nitekim haftanın son işlem gününde beklendiği gibi Moody’s’den not artırım haberi geldi, bu haber sonrası karların bir kısmı rezalie olsa da, endeks haftayı yüzde 3,73 oranında haftalık değer kazancıyla 54.797 puandan gerçekleşti.
Yeni haftaya yurtdışındaki pozitif kapanışlar ve not artırım haberinin morali ile yükselişle başlayan endekste, 56.000 direncine yönelimde kar satışlarıyla karşılaşıldı. Moody’s’in ardından S&P’den de not artırım haberi bekleyen endekste, bu beklenti iyimserliğin korunmasına ve endeksi yeni direnç noktalarına taşıyor olsada, güçlü direnç bölgelerinde olası kar satışı baskısına karşı temkinli olunmasını önermekteyiz. Bu hafta için yurtdışı ve yurtiçi veri gündemi yine önemini koruyacak. Yurtdışında ABD 4.çeyrek bilanço sonuçlarının açıklanacağı bu haftadan itibaren gözler bilançolara çevrili olacak. Bu hafta Alcoa(bugün), Intel (Perşembe) ve JP Morgan(Cuma) rakamlarını açıklayacak. Haftanın veri gündeminde ise yarın ABD Kasım ayı dış ticaret verileri, Perşembe günü haftalık işsizlik başvuruları, perakende satışlar, ithalat fiyatları ve stoklar, Cuma günü ise tüketici fiyat endeksi, sanayi üretimi ve tüketici güveni verileri yer almakta. Yurtiçi gündem maddesinde ise yarın Aralık ayı KKO (Beklenti yüzde 71,6) verisinin yanında IMF ile gelişmeleri ve PPK toplantısını izlenecek. MB’nin faizi değiştirmesi beklenmiyor. Bunun yanında bu hafta Hazine ihaleleri izlenecek. Bu hafta 11,45 mr TL’si piyasaya, 1,24 mr TL’si kamuya olmak üzere 12,68 mr TL’lik itfası olan Hazine, üç ihale gerçekleştirecek. Bugün 6 aylık referans bono ihalesi, yarın TL cinsi sabit kuponlu 3 ayda bir kupon ödemeli 3 yıllık devlet tahvili ve TL cinsi değişken faizli 3 ayda bir kupon ödemeli 7 yıllık devlet tahvili ihalesi yapılacak.*****
TEKNİK BEKLENTİ
Endekste geçen hafta içinde görülen en yüksek seviye 55.711, en düşük seviye ise 52.410 puan oldu. Endeksin Kasım ayında 44.700 civarında düzeltme hareketine son vermesi ile başlayan yükseliş kanalındaki hareketin etkisi, Cuma günü kanalın üst bandının (55.800) aşılamaması ile yerini kar satışlarına bıraktı. Günü değer kaybıyla tamamlamasına karşın, gün sonunda 5 günlük AO’sı (54.608) korundu.
Bu hafta içinde bu seviyenin altında kapanışlar teknik görünüm açısından oldukça önemli. Önceki hafta 23.10.2009 zirvesi olan 51.863 puanın yukarı yönde kırılması ile başlayan yükseliş hareketi geçen hafta beklentilerimiz doğrultusunda 55.500-56.000 bölgesine doğru sürdü. Ancak bu bölgeye yükselişler satış fırsatı olarak değerlendirildi. Son iki haftadır yükseliş ivmesinin artması ile gösterge pozisyonlarından MACD, 22 günlük stochastic alım konumundaki hareketlerini güçlendirdiler.
Endekste bu hafta içinde 56.000 direncinin aşılmasını ve 58.500-60.000 seviyelerinin haftalık bazda hedef dirençler olmasını beklemekteyiz. Aşağı yönde ise 54.600 ve 54.000 seviyeleri haftalık bazda destek olarak izlenebilir.*****
NOTLAR
1-) Geçen haftaki kısa vadeli teknik portföy önerimizden ASYAB, ENKAI, TKFEN, TOASO ve VESTL hisse senetleri, haftalık bazda satım seviyelerimize ulaşmasından dolayı, getirileri hedef satış fiyatlarından hesaplanmıştır.
Kısa vadeli teknik portföy önerilerimiz haftalık bazda yüzde 6,04 getiri ile İMKB-100 ve İMKB-30 endekslerinin üzerinde getiri sağlamıştır. Teknik portföye yüzde 9.23 ile ENKAI, yüzde 7.35 ile ENKAI, yüzde 7 ile TKFEN, yüzde 6.78 ile NTHOL ve yüzde 6.38 ile TOASO en fazla katkıyı sağlayan hisseler olmuştur.
|
**2-)** **Bu Haftaki Kısa Vadeli Teknik Önerilerimiz** | |
| **İMKB Kodu** | **Kapanış 08.01.2010** | **Alım Seviyesi** | **Satım Seviyesi** | **Getiri Potansiyeli (%)** | **Stop-loss** |
|
| **AKCNS** | **7,30** | **7,10** | **7,80** | **9,86** | **6,80** |
| **ALARK** | **4,40** | **4,50** | **4,80** | **6,67** | **4,40** |
| **ASYAB** | **3,98** | **3,94** | **4,30** | **9,14** | **3,86** |
| **DOAS** | **5,15** | **5,10** | **5,55** | **8,82** | **4,95** |
| **ECZYT** | **5,35** | **5,30** | **5,75** | **8,49** | **5,10** |
| **KOZAA** | **5,25** | **5,25** | **5,70** | **8,57** | **5,05** |
| **TAVHL** | **5,28** | **5,40** | **5,95** | **10,19** | **5,20** |
| **TKFEN** | **5,40** | **5,35** | **5,70** | **6,54** | **5,20** |
| **TTKOM** | **5,10** | **5,10** | **5,60** | **9,80** | **4,96** |
| **VESTL** | **2,82** | **2,84** | **3,06** | **7,75** | **2,74** |
\*\*\*\*\*
**AKCNS**
Geçen haftayı yükseliş atakları ile geçiren hisse, 23.10.2009 zirvesi olan 6.80 direncini kırarak orta vadeli teknik görünümünü düzeltti.
Özellikle haftanın son 2 işlem gününde 6.80 direncinin aşılması ile artan alımlar, 7.40 puana kadar sürdü. Bu seviyeden gelen kar satışlarının etkisi ile Cuma gününü 7.30’dan tamamladı. Orta vadeli göstergelerin pozitif sinyallerin oluştuğu hissede bu hafta başında 7.40 altında kalınması durumunda 7.00-6.80 destek bölgesine doğru geri çekilme yaşanabilir. Bu bölgeye olası gerilemeler alım için takip edilebilir. Yukarı yönde ise 7.40 ara direnç olmak üzere, 7.80-8.00 bandı haftalık bazda hedef direnç bölgesidir.
Destekler: 7.00- 6.80
Dirençler: 7.40-7.80
**ALARK**
Haftalık bazda yüzde 10,6 oranında değer kazanan hisse geçen haftayı 4.40 puandan kapattı. Orta vadeli yükseliş kanalının dışında hareket eden hisse, geçen hafta gelen hızlı yükselişin etkisi ile kanalın alt bandını 4.46 civarını test etti.
Hissede bu hafta pozitif görünümün sürmesi için 4.46.4.50 direnç bölgesinin üzerinde kalması gerekiyor. Yükselişin haftalık bazda hedefi 4.74-.4.80 (kanal orta bandı) bölgesinde bulunmaktadır. Aşağı yönde ise olası satışlarda 2009 ekim zirvesinin bulunduğu 4.38- 4.30 destek bölgesinin korunması düzeltme hareketinin başlamaması için önemlidir.
Destekler: 4.38-4.30
Dirençler: 4.58-4.74
**ASYAB**
Geçen yılın mart ayında 0.93 puanda tarihi dip noktasını test etmesinin ardından orta vadeli yükseliş trendine başlayan hissede pozitif görünüm sürmektedir. Geçen haftada yükseliş eğilimini sürdüren hisse kanal direnci olan 4.20 puana doğru yükselişlerde satışlarla karşılaştı.
2009 Ekim zirvesi olan 3.68 ve 5 haftalık AO’sının karşılık geldiği 3.60 seviyesinin bulunduğu 3.68-3.60 bandı kuvvetli destek bölgesi olarak izlenmeli. Haftalık bazda stochastic ve MACD pozitif yönde alım sinyallerini sürdürmektedir. Hisse ile ilgili görüşümüz bu hafta kar satışlarının etksine girebileceği, ancak 3.70 üzerinde tutunum sağalanabileceği yönündedir. Hafta başında 3.90 stop-loss seviyenin kırılması durumunda 3.70 desteği alım için beklenebilir.
Destekler: 3.90-3.70
Dirençler: 4.14-4.30\*\*\*\*\*
**DOAS**
2009 yılının Ekim ayında 5.45 seviyesinin aşılamaması ile başlayan düzeltme hareketinin, Aralık ayında 3.94 seviyesinde tamamlanması ile yeniden yönünü yukarı çevirdi. Hissede son 2 haftalık işlemlerde artan alımların etkisiyle,başlayan yükseliş trendinin etkisi ile geçen
hafta içinde en yüksek 5.30 puan görüldü. Bu hafta içinde 5.55’deki ara direncin aşılması durumunda hissenin yeni teknik hedefi kanalın
orta bandının karşılık geldiği 5.90-6.00 bandında bulunuyor. Orta vadeli teknik göstergelerden stochastic haftalık bazda henüz aşırı satım bölgelerine ulaşmamış olması ve düşen kanaldan yeni çıkılmış olması nedeniyle hissede önümüzdeki günlerde pozitif yönde hareket edileceğini düşünmekteyiz. Aşağıda ise 4.90 haftalık bazda önemli destek olarak izlenebilir.
Destekler: 4.90-4.72
Dirençler: 5.55-5.90
**ECZYT**
Geçtiğimiz hafta içinde 4.94-5.00 bandındaki önemli direnç bölgesini kırması ile hissenin orta vadeli teknik görünümünde pozitif yöndeki hareketlilik arttı. Orta vadeli yükseliş kanalının üst bandına doğru yükseliş atağında olan hissede, orta vadeli teknik göstergelerinden MACD ve stochastic haftalık grafiğe göre alım bölgelerine doğru hareketlerini artırdı. Bu hafta içinde yukarı yönde 5.50 (kanal direnci) seviyesinin aşılması yükseliş trendinin başlangıcı için önemlidir. Aşağı yönde ise ilk destek olarak hafta başında 5 günlük AO’sı olan (5.20) izlenebilir, bu seviyenim kırılması durumunda ise 5.00 civarı yeni alım için beklenebilir. Hisse ile ilgili genel görüşümüz orta vadeli alım için izlenebileceği yönündedir. Bu hafta 5.00 civarına olası gerilemelerde alım, yukarı yönde 5.75-5.90 bandına olası yükselişlerin satış
yönünde değerlendirilebilir.
Destekler: 5.20-5.00
Dirençler: 5.50-5.75
**KOZAA**
Son 2 aylık işlemlerde aşılamayan 5.22 direnci, geçen haftaki hızlı alımların etkisiyle geçildi.
Cuma gününü 5.25’ten tamamlayan hissenin teknik hedefi kanalın üst bandının denk geldiği 5.70 civarında bulunmaktadır. Bu hafta bu seviyeye doğru yükseliş atakları sözkonusu olabilir. Orta vadeli teknik gösergeler yükselişin sürebileceğine işaret etmektedir. Hissede 5.70- 5.90 haftalık bazda önemli direnç bölgesi olarak izlenebilir. Aşağıda ise 5.00 (5 haftalık AO) önemli destek olarak izlenebilir.
Destekler: 5.00-4.84
Dirençler: 5.70-5.90\*\*\*\*\*
**TAVHL**
Haftalık bazda değer artışının yüzde 11,4 olduğu hisse, geçen hafta hızlı yükseliş trendinin etkisinde kaldı. 14.08.2009 zirvesi (4.64) ve 23.10.2009 zirvesi olan 4.66 seviyelerinin aşılması ile orta vadeli görünümü düzeldi.
Geçen haftaki işlemlerde de son 2 haftalık direnci olan 4.80’nin aşılması ile yükseliş ivme kazandı ve orta vadeli gösterge pozisyonları (MACD) alım konumuna geçti. Bu hafta içinde yükseliş kanalının üst bandının (5,55) aşılması teknik açıdan yükselişin sürmesi için çok önemlidir. Aşılması durumunda 5.95 haftalık bazda hedef olabilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 5.00- 4.85 (5 haftalık ort.) seviyeleri önemli
destekler olarak izlenebilir.
Destekler: 5.00 - 4.85
Dirençler: 5.55 - 5.95
**TKFEN**
2009 yılının mart ayında başlayan yükselişin etkisi ekim ayı sonların 5.00 direncinde, yerini düzeltme hareketine bırakmıştı. Son 1 aydır yükseliş hazırlığında olan hisse geçen hafta gelen hızlı alımlarla 5.00’deki orta vadeli direncini yukarı yönde kırarak yeni bir yükseliş trendinin etkisine girdi. Geçen haftaki yükselişle birlikte hisse yeniden orta vadeli yükseliş kanalının içerisinde harekete başladı. Bu hafta için 5.70 civarındaki kanalın üst bandı hedef direnç noktası olabilir. Aşağı yönde ise 5.00 olası satışlarda önemli destek noktası olarak çalışabilir. Hissede 5.70 direncinin aşılması durumunda ise sonraki hedef 6.25’de bulunmaktadır.
Destekler: 5.00 - 4.78
Dirençler: 5.70 - 6.25
**VESTL**
Geçen hafta 2,58’den başladığı yükseliş hareketiyle 3,0 direncine doğru sert yükseliş kaydeden hisse, en yüksek 2,98 seviyesini gördü. Bu seviyeden kar satışlarıyla karşılaşan hissede kapanış 2,82 seviyesinden gerçekleşti. Haftalık bazda orta vadeli yükseliş kanalının orta bandında 2,77 direncini aşarak, bir üst kalana çıkan hissede, bu hafta için orta vadeli yükseliş kanalı ara desteği ve aynı zamanda Bollinger bandın tepe noktası olan 2,80 seviyesi, hissenin haftalık destek seviyesinin oluşturmakta, 3,0 direnci ise önemini korumaktadır. 3,0’ün yukarı yönlü kırılımı durumunda ise yeni direnç seviyesi 3,16’ya yönelim görülebilir.
Destekler: 2,80 – 2,72
Dirençler: 3,00 – 3,16\*\*\*\*\*
**TTKOM**
Geçen hafta sert yükseliş hareketiyle dikkatçeken hisse, yeni zirve oluşumu içindedir.
Son bir aydır 4,30 – 4,60 bandında düşük hacimli sıkışık seyir izleyen hissede Bollinger bandındaki sıkışma dikkat çekmekteydi. Bu beklentiyle kısa vadeli haftalık önerilerimizde yer vermeyi sürdürdüğümüz hissede, beklediğimiz yükseliş ivmesi geçen hafta kaydedilmiş oldu. 4.54 seviyesinden yükselişine başlayan hisse, artan işlem hacmiyle 4,80 ara direnç seviyesini ve 5,0 ana direnç bölgesini aşmakta zorlanmadı. 5,0’in kırılımı ile birlikte 5,06 tarihi zirve seviyesinin de aşarak en yüksek 5,14’ü gören hisse, haftayı 5,10 yeni zirvesinden tamamladı. Yeni zirvesini artan işlem hacmiyle aşarak güç kazanan hissede, yükseliş ivmesinin devamını beklemekteyiz.
Para girişinin devamı halinde, 5,20 seviyesinin üzeri ataklarda 5,40 – 5,50 yeni direnç bölgesine yönelim görülebilir. Ancak aşağı yönlü harekette 5,0’in stop-loss seviyesi olarak izlenmesini önermekteyiz.
Destekler: 5,00 - 4,90
Dirençler: 5,20 – 5,50
**HALK YATIRIM ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ**
