Küçük yatırımcıya önerilen 9 hisse

Ağustos ayında yapılacak cumhurbaşkanlığı seçimine kadar beklenmedik olumsuz bir gelişme yaşanmadıkça küçük yatırımcılara hisse senedi yatırımı öneriliyor. Tabii ki seçici olmaları ve stop-loss seviyesi belirlemeleri şartıyla…

SON günlerin en önemli gündemi, cumhurbaşkanlığı seçimleri olsa da bunun için önümüzde yaklaşık üç ay gibi bir süre bulunuyor. Bu dönemi özellikle küçük yatırımcıların değerlendirmesini öneren analistlerse yatırım aracı olarak “ille de borsa” diyor.

Hisse senedi konusunda seçici olmak ve stop loss koymak kaydıyla küçük yatırımcıların borsaya bu dönemde girmesine sıcak bakan analistlere göre, mevduat yatırımları enflasyonun TL’yi eritmesinden, döviz ise çalkantısının çok olmasından dolayı uzun vadede çekiciliğini yitirdi. Bu nedenle küçük yatırımcıların cumhurbaşkanlığı seçimlerine kadar, temelde sağlam olan (beta katsayısı düşük), endeksin olumsuz hareketlerinden pek etkilenmeyen ve Ar-Ge projelerine yatırımlarını sürdüren hisseleri tercih edebileceği belirtiliyor. Analistler birinci çeyrek bilançoları iyi gelmiş, karını ve karlılığını artıran şirketlerden ucuz kalmış olanların da izlenmesi gerektiğini belirtiyor. Ayrıca yüksek temettü verimliliğine sahip şirketlerin de takip edilmesi öneriliyor.
 

Arda COŞAR / ALB Menkul Değerler Araştırma Uzmanı
“T. Şişecam’ın temettü ve bedelsiz potansiyeli yüksek”

T. Şişecam: 13 ülkede üretim, 150 ülkeye ise ihracat yapıyor. 2013 yılı üretiminin yüzde 34’ünü, satışının ise 47’sini yurtdışına yaparak aynı zamanda ihracat ağını da geliştirdi. 2013 yılında satış gelirini 2012’ye göre yüzde 12 artışla 5 milyar 594 milyon TL’ye yükseltti. Şirketin 2012 yılı brüt kar marjı yüzde 26.4 iken 2013’te 25.09 oldu. Aynı dönemde şirketin esas faaliyet karı gayrimenkul satış gelirinin de pozitif etkisiyle yüzde 16.15 yükselerek 521 milyon 364 bin TL olarak gerçekleşti. Şirketin net karı, satışların ve karlılığın yükselmesiyle yüzde 36.70 artarak 454 milyon 15 bin TL seviyesine, hisse başı kar da 0.1943 TL’den 0.2749 TL’ye yükseldi. 2013 yılında şirket satış ve kar miktarını yükseltmekle beraber, satış gelirinin yüzde 47’sini yurtdışı satışlardan elde etti. Bu da şirketin euro bölgesi ekonomik toparlanmasından ve geçen yıla göre yüksek olan döviz fiyatlarından olumlu etkilenebileceğini gösteriyor. Şirketin birikmiş karı ve 2013 yılı net karı 2 milyar 435 milyon TL. Bu da şirkete temettü ve bedelsiz potansiyeli kazandırıyor. Ayrıca piyasa çarpanları açısından emsallerine göre iskontolu. T. Şişecam hisseleri için 3.15 TL hedef fiyatla yüzde 20 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
 

Alarko Holding: Faaliyetlerinin yüzde 40’ını enerji, yüzde 48’ini inşaat ve gayrimenkul geliştirme sektöründe konumlandırıyor. Holding, sanayi ve turizm alanında da faaliyet gösteriyor. Öte yandan gelecek dönemde talebi hızla artması beklenen enerji ve inşaat projelerine devam ediyor. Faaliyetlerini değişik sektörler üzerinde çeşitlendiren Alarko Holding, 2013 yılında satışlarını 2012’ye göre yüzde 135.70 yükselterek 1 milyar 261 milyon TL’ye ulaştı. 2012 yılı brüt kar marjı yüzde 15.73 iken 2013 yılında 14.15 oldu. Esas faaliyet karı ise 11 milyon 65 bin TL’den 187 milyon 700 bin TL’ye yükseldi. Net karı da yüzde 174 yükselerek 208 milyon 792 bin TL seviyesine ulaştı. 2013 yılında hem satışlarını, hem de karını artıran şirketin 380 milyon TL üzerinde nakdi bulunuyor. Ayrıca holding emsallerine göre oldukça iskontolu. Alarko Holding hisseleri için 6 TL hedef fiyatla yüzde 20 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
 

İş Bankası: 2013 yılında aktif büyüklüğü 210 milyar 500 milyon TL’ye, kredi hacmi 134 milyar 843 milyon TL’ye, mevduat hacmi de 120 milyar 375 milyon TL’ye ulaştı. İş Bankası’nın karşılaştırmalı dönemde net faiz geliri ise yüzde 12.3 artarak 7 milyar 681 milyon TL’ye yükseldi. Ancak döviz ve menkul kıymetlerin olumsuz etkisiyle 2013 yılı net karı yaklaşık yüzde 3.00 azalarak 3 milyar 606 milyon TL oldu. Bankanın net faiz marjı ise gerileyerek sektör ortalamasının altında yüzde 4.20 oldu. 2013 yılında faiz geliri artmasına rağmen faiz ve dövizdeki volatiliteden olumsuz etkilenen banka, bu yıl volatilitenin azalması durumunda olumlu etkilenebilir. Emsallerine göre piyasa çarpanları açısından kısmen iskontolu olan İş Bankası hisseleri için 5.50 TL hedef fiyatla yüzde 10 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
 

Ozan BATU / İntegral Menkul Değerler Kıdemli Analisti
“Türk Telekom en uzun fiber altyapısına sahip”

Türk Telekom: 2005’te özelleştirilen ve 2008’de halka arz edilen Türk Telekom, güçlü marka değerini sürdürüyor. Bunun yanı sıra şirketin yeni fikirleri hayata geçirdiği ‘Teknoloji Vadisi’ni ABD’ye taşımayı planlaması da orta vadede marka değerine olumlu yansıyabilir. Türkiye’nin nüfusu, stratejik konumu ve ekonomik dinamikleri dikkate alındığında küresel dalgalanmaların sektör üzerinde çok büyük bir olumsuzluk yaratmadığı görülüyor. Hatta genç nüfusun etkisiyle sektöre olan talebin her geçen gün arttığı görülüyor. Şirket son dönemde özellikle fiber kablo teknolojisi üzerinde yatırımlarını artırdı. Yurtiçinde en uzun fiber altyapısı yaklaşık 171 bin kilometre ile Türk Telekom’a ait. Alternatif işletmecilerin toplam fiber uzunluğunun 45 bin kilometre olması Türk Telekom’un öne çıkmasına neden oluyor. Firmanın hem mobil iletişim, hem de internet servis sağlayıcısı konumunda bulunması önemli avantajlarından biri. Kısa vadede Türk Telekom hisseleri için 7.85 TL hedef fiyatla yüzde 18 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.