Riskli dönemde alınabilecek 12 hisse

Türkiye için risklerin biraz daha arttığını ifade eden Meksa Yatırım Menkul Değerler Araştırma Müdür Yardımcısı Barkın Yalçın ise, bunun önümüzdeki dönemde BIST’in daha yatay bir seyre girmesine yol açabileceğini düşünüyor. Bu nedenle yatırımcılara hisse alımında seçici olmalarını öneren Yalçın’a göre, likiditesi yüksek, derinliği olan kağıtlar arasından büyüme göstermiş, karlılığını korumuş ve değerleme olarak makul olan hisse senetlerinden seçim yapılmalı.

ABD’de 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 3’ü aşması durumunda doların anavatanına döneceğini belirten ATIG Menkul Değerler Araştırma Departmanı Müdürü Osman Kadri Koca da bilanço performanslarındaki beklentilere rağmen yatırımcılara seçici davranmalarını öneriyor. Koca, yatırımcılara faaliyet karı yüksek, temettü politikası olan, yabancıların da takaslarında ağırlıklarını artırdıkları sektör ve şirketlere yatırım yapmalarını tavsiye ediyor. Koca bu hisselerin orta ve uzun vadede portföyleri pozitif yönde etkileyeceği kanısında.
 

“THY büyümeye devam edecek”
Barkın YALÇIN / Meksa Yatırım Menkul Değerler Araştırma Müdür Yardımcısı

THY: Ekim ayında yolcu sayısı 2012’ye göre yüzde 21 artarak 4.4 milyona yükseldi. Yolcu taşıma oranı ise yüzde 78.2 oldu. Şirket 2017 yılına kadar gerek uçak sayısında gerek uçuş noktalarında büyümeyi sürdürecek. Öte yandan, THY’nin büyüme stratejisi karlılığa baskı yapsa da aktif likidite ve borç yönetimi sayesinde bunu kontrol altına almak istiyor. Şirketin uzun dönemdeki FAVÖK / satışlar oranı hedefi yüzde 18 (mevcut yüzde 21 seviyesinde). THY hisseleri için 8.30 TL hedef fiyatla yüzde 10 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
 

 
Ereğli: Yılın üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde 224 milyon TL net kar açıkladı. Satış gelirleri ise yüzde 8 gerileyerek 2.1 milyar TL oldu. Hammadde maliyetlerinin düşmesiyle brüt kar marjı yüzde 12.9’dan 20.3’e yükseldi. FAVÖK marjı beklentilerin üzerinde yüzde 21.7 geldi. 76 milyon TL finansal zarar yazan Ereğli’de önümüzdeki dönemde talepte görülecek artışın finansallara olumlu yansımasını bekliyoruz. Ereğli Demir Çelik hisselerinde geri çekilmeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Şirket hisseleri için 2.70 TL hedef fiyatla yüzde 4 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz
 

Akçansa: Yılın üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde 56 milyon TL net kar elde etti. Satış gelirleri kuvvetli iç taleple birlikte yüzde 19 artarak 329 milyon TL’ye ulaştı. Brüt kar marjı yüzde 26.3 oldu. Akçansa, Türkiye’nin toplam çimento talep beklentilerini 60.9 milyon tondan 61.4 milyon tona yükseltti. Şirket ihracat beklentisini ise 14 milyon ton olarak belirledi. Şirket hisseleri için 12.2 TL hedef fiyatla yüzde 8 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
 

Brisa: Yılın üçüncü çeyreğinde, yurtdışındaki lastik yenileme pazarının toparlanmaya başlaması ve kuvvetli iç satışlarla büyümesini sürdürdü. Geçen seneye göre satış gelirlerini yüzde 15 artıran şirket, 419 milyon TL net satış rakamına ulaştı. FAVÖK kar marjını yüzde 16.2’den 21.9’a çıkararak 54 milyon TL net kar açıkladı. Brisa artan lastik talebini karşılamak için ikinci fabrika kurmak istediğini de açıkladı. 6 fiyat/kazanç çarpanıyla piyasa ortalamasının altında işlem görüyor. Brisa hisseleri için 6.40 TL hedef fiyatla yüzde 10 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.