BİZE ULAŞIN
İMKB’de ara düzeltmeler olsa da yılın üçüncü çeyreğinde endeksin 65 binlerin üzerine çıkması bekleniyor.
İMKB’de ara düzeltmeler olsa da yılın üçüncü çeyreğinde endeksin 65 binlerin üzerine çıkması bekleniyor.
Analistlere göre, bu olası çıkışta yine yabancı alımları etkili olacak.
İşte yabancıların en çok ilgi gösterdiği hisseler...
Nezihi ABAY / Global Menkul Değerler Yurtdışı Satış Müdürü
Reysaş Lojistik: Şirket hisseleri bilançosundaki zayıf kar sonuçları, yüksek seyreden petrol fiyatları ve yavaşlayan lojistik işlerinin de etkisiyle son bir yılda İMKB Ulusal-100 endeksine göre yüzde 42 düşük performans gösterdi. Ayrıca hisseler benzer şirket çarpanlarına göre de oldukça iskontolu işlem görüyor.
Halbuki yaptığımız hesaplamalara göre, şirketin sadece lojistik operasyonlarının değeri 106 milyon TL. Bu da Reysaş Lojistik’in şu andaki piyasa değerine yakın. Bunun üstüne, iştiraki olan Reysaş GYO ve taşıt muayene istasyonları için biçtiğimiz 140 milyon TL değer var. Üstelik Reysaş GYO’nun piyasa değeri 151 milyon TL. Bütün bu veriler ışığında Reysaş Lojistik hisseleri için hedef fiyatımız 1.90 TL. Bu da yüzde 88 yükselme potansiyeline işaret ediyor.
Aksa Akrilik: Yüzde 13 pazar payıyla dünya akrilik piyasasının lideri olan Aksa Akrilik’in liderliği kolay kolay kaybetmeyeceğini düşünüyoruz. Ancak akrilik piyasası büyüme potansiyeli taşımıyor. Bu nedenle şirketin büyümesini karbon fiber alanında gerçekleştireceğini düşünüyoruz.
Aksa Akrilik, karbon fiber alanında Japon, Alman ve Amerikan firmalarından sonra dünyanın 9’uncu üreticisi. Ayrıca söz konusu ürün çeliğin yerine kullanılabilme potansiyeline de sahip. Öte yandan Aksa, 2011 yılı aralık ayında dünyanın en büyük kimya şirketlerinden Dow Chemicals ile bir ortaklık anlaşması yapmıştı. Bu anlaşmaya göre, beş yıl içinde 1 milyar dolarlık yatırım gerçekleşecek. Aksa Akrilik’in bu anlaşmanın da etkisiyle hızla büyüyen karbon fiber pazarında sağlam bir yer edineceğini öngörüyoruz. Şirket hisseleri için hedef fiyatımız 6.15 TL. Yüzde 28 yükselme potansiyeliyle “alım” öneriyo
Garanti Bankası: Perakende bankacılıktaki lider konumu, çeşitlendirilmiş gelir kaynakları, geniş likidite tabanı, güçlü varlık kalitesi ve dikkatli sermaye yönetimiyle bankalar arasında cazip bir tercih olmaya devam ediyor. Nitekim bu doğrultuda bankanın hisseleri 9.5 F/K (fiyat/kazanç) oranıyla eşdeğer rakiplerine oranla yüzde 10 primli işlem görüyor.
Garanti Bankası’nın enflasyona endeksli kağıtları sayesinde marjlarını koruyabileceğini ve rakiplerine oranla gelirlerini artıracağını öngörüyoruz. Bu yıl özellikle tüketici kredileri odaklı bir yaklaşımla kredilerini yüzde 15 artıracağını tahmin ediyoruz. Garanti Bankası hisseleri için hedef fiyatımız 7.80 TL. Yüzde 19 yükselme potansiyeliyle “alım” öneriyoruz.
Halk Bankası: Sektörün üzerinde beklediğimiz kredi büyümesi, KOBİ bankacılığındaki öncü konumu ve düşük maliyetleriyle öne çıkan bankalardan biri. Öte yandan, ortaklık yapısının tamamen yerli olması Halk Bankası’nı diğerlerine göre Avrupa’daki bankalardan gelebilecek kötü haberlere karşı daha az kırılgan yapıyor.
Banka ayrıca, yüzde 88’le sektördeki en düşük kredi/mevduat oranlarından birine sahip. Halk Bankası için sektöre paralel yüzde 17 kredi büyümesi bekliyoruz. 7.2 ile benzerlerine göre yüzde 12 daha düşük 2012 yılı F/K oranına sahip olan Halk Bankası hisseleri için hedef fiyatımız 12 TL. Yüzde
