İç piyasa ve analiz

GCM Menkul Kıymetler Tarafından Hazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:

Temmuz ayının son günleri ile birlikte başlayan yeni haftada yatırımcıları oldukça yoğun bir ekonomik takvimin beklediğini görülüyor. Büyük merkez bankalarının politika kararları ve ABD’den gelecek kritik veriler öncesinde piyasalar ilk işlem gününe sakin bir seyirde başlarken, Asya borsalarında küresel büyüme endişeleri ile satıcılı seyrin etkili olduğu görülüyor.

ECB ve BOE toplantılarının yanında bu hafta FOMC toplantısının da aynı işlem dönemi içerisine denk gelmesi ile dünya ekonomi gündeminin takvimi daha da yoğun bir hale gelirken, piyasaların yeni güne hafta içerisinde açıklanacak ekonomik verilerin endişeleri ile başladığı görüldü. Bugün ise ABD’nin bekleyen konut satışları yatırımcıların takibinde olacak rakamlar arasında öne çıkıyor.

Asya seansı açılışındaki ilk işlemlerde değer kaybeden Dolar’ın daha sonra toparlanmaya başladığı görülüyor. Bununla birlikte, ekonomik verilerin hayal kırıklığı yaratacağı tedirginliği ile sert bir düşüş kaydeden Nikkei endeksindeki kayıplar paralelinde yükselen Yen, USD/JPY paritesinin son bir ayın en düşük seviyelerine gerilemesine yol açtı. Diğer majör paritelerde Dolar’daki değer değişikliklerinin etkili olduğu görülürken, kıymetli madenlerde ve emtia fiyatlarında da genel olarak hafif düşüşler izlendi.

Hafta içerisinde oranla bugün sakin bir veri akışı olduğunu söyleyebiliriz ancak ABD’nin bekleyen ev satışları verisi son derece önemli bir rakam olarak ekonomi takvimi içerisinde öne çıkıyor.

“ABD konut verileri karışık gelmeye devam ediyor”

Geçtiğimiz hafta açıklanan emlak sektörüne ilişkin rakamlar, ülkedeki konut piyasasının toparlanmasına ilişkin karışık sinyaller vermişti. Bugün yayınlanacak bekleyen ev satışları rakamlarının ise geçtiğimiz ayki son altı yılın en yüksek rakamına (%6.7) karşılık %-1.1 olarak açıklanmasının beklendiği görülüyor. Mortgage faizlerinin artacağı endişelerinin satışlardaki baskıyı artırabileceği belirtilirken, ABD’li analistler geçen ayki süratli yükseliş sonrasında satışların bir miktar daralmasının normal karşılanacağının altını çiziyorlar.

Geçtiğimiz haftayı incelersek açıklanan konut verilerinin piyasalardaki ilk etkisinde yatırımcıların kararsız kalmasına neden olduğunu söyleyebiliriz. Ancak FED’in para politikasını kısabileceği tedirginliklerinin, gelen rakamların normalde olması gerektiği gibi ABD borsalarında değil de Dolar üzerinde fiyatlandığını gördük. FOMC toplantı haftasında piyasa katılımcıların yine, açıklanacak veri ile pozisyonlarını alabilirler. Böyle bir durumda beklentinin üzerinde olumlu gelecek bir bekleyen ev satışları verisi Dolar’da yükselişler gerçekleşmesine neden olabilecekken, son ay içerisinde satılan ev sayısının tahmin edilen orandan daha fazla azaldığının görülmesi ise ABD’nin para biriminde değer kayıplarının yaşanmasına yol açabilir.
Ancak yatırımcıların veri açıklandıktan sonra yine de Dow Jones endeksini yakından incelemelerinde fayda vardır.

EUR/USD ANALİZ

Yoğun ve stresli bir haftanın ilk işlem gününe 1,33 seviyesine yakın bir şekilde (1,3280 seviyelerinde) işleme giren EUR/USD paritesi aslında bu hafta gelecek olan veriler sonrasında var olan düşüş trendi devam edecek mi yoksa trend değişerek yükselişlere göz mü kırpacak sorusunun cevabını arayacaktır. Bu bağlamda da özellikle de Çarşamba gününden itibaren daha dikkatli olması gerektiğini söyleyebiliriz. Bu konular ile ilgili ayrıntılı çalışmalarımızı sizlerle paylaşmaya devam edeceğiz.

Çarşamba gününe kadar peki piyasalar bu verileri mi fiyatlayacak yoksa gün içerisinde gelen verilere mi odaklanacak sorusuna ise aslında her ikisinin de fiyatlanacağını söyleyebiliriz. Özellikle de yarından itibaren daha net spekülasyonların oluşacağı düşüncesinin etkili olacağını söyleyebiliriz. Bugün ABD’den gelecek olan Beklemedeki ev satışları verisi günün en önemli haberi olarak belirlenmiştir.

Teknik olarak baktığımızda haftaya bakış analizimizde de ifade ettiğimiz gibi 1,3345 bariyerinin orta vadeli, 1,3415 seviyesinin uzun vadeli olarak önemli olduğunu paylaşmıştık. Öncelikle bu seviyeler altında kaldığı ve kapanış gerçekleştirdiği müddetçe düşüş baskısının orta ve uzun vadeli devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.

Kısa vadeli olarak baktığımızda ise 1,3300 ile 1,3250 seviyeleri arasında hareketlerine devam eden parite de daha sert ve net hareketler için bu bandın dışına çıkılmasını beklemek gerekmektedir. Özellikle de 1,3250 desteğinin kırılması durumunda 1,3195 ve 1,3155 destekleri hedeflenecekken, 1,3300 bariyerinin geçilmesi durumunda ise 1,3345 ile 1,3385 seviyeleri hedef olarak belirlenecektir. Bu bağlamda daha net hareketler için bandın dışına çıkılmasını beklemek gerekmektedir.

Pivot: 1,3250
Destek 1,3250-1,3195-1,3155
Direnç 1,3345-1,3385-1,3415
GBP/USD ANALİZ

EUR/USD paritesindeki bant hareketi gibi GBP/USD paritesinde de gün içerisinde 1,5415 ile 1,5350 seviyeleri arasında bant hareketi mevcuttur. Daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılmasını beklemek gerekmektedir. Özellikle de 1,5350 desteğinin kırılması durumunda 1,5290 ve 1,5250 destekleri hedeflenecekken, 1,5415 bariyerinin geçilmesi durumunda ise 1,5485 seviyesi hedef olarak belirlenecektir. Bu bağlamda daha net hareketler için bandın dışına çıkılmasını beklemek gerekmektedir.

Pivot: 1,5350
Destek 1,5350-1,5290-1,5250
Direnç 1,5415-1,5485-1,5525

USD/TRY ANALİZ

Bir taraftan kur baskısı nedeniyle Türk lirasını güçlendirmeye çalışan Türkiye merkez bankası (TCMB) diğer yandan da var olan düşüşe karşı direnen Dolar endeksi USD/TRY paritesinin çok fazla aşağı yönlü hareketler gerçekleştirmesini engellemiş ve 1,90 desteği üzerinde tutunmasını sağlamıştır. Haftayı 1,92 seviyesinin üzerinde kapatan USD/TRY paritesi şuanda 1,9259 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir.

Kısa vadeli olarak kuru incelediğimizde paritenin 1,9300 ile 1,9195 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini görmekteyiz. Özellikle de 1,93 bariyeri var olan yukarı yönlü çıkış isteğinin devam edip etmemesi konusundaki karar verilecek önemli bir seviyedir. Çünkü eğer parite bu bariyeri aşabilirse 1,95 seviyesine doğru yolculuk başlayacaktır. TCMB’nin herhangi bir müdahalesi ya da BİST-100 endeksinde gerçekleşecek sert düşüşlerin oluşması durumunda ise kurun 1,9195 desteğini kırabileceğini ve böyle bir durumda satıcıların yeniden aktif bir şekilde hareket ederek 1,90 desteği
altına düşüp düşmeyeceği sorgulanacaktır.

Pivot: 1,9300
Destek 1,9195-1,9145-1,9035
Direnç 1,9300-1,9385-1,9500S

USD/JPY ANALİZ

Geride bıraktığımız hafta gerçekleşen düşüşlerle kendisinden söz ettiren Nikkei-225 endeksi haftanın açılış gününde de aşağı yönlü baskısına devam etmek istemekte ve bu durum USD/JPY paritesi üzerinde satış baskısı olarak değerlendirilmesi sağlanmıştır. Bu bağlamda da açılıştan itibaren devam eden düşüş baskısı de devam etmektedir.

Gün içerisinde 98,35 ile 97,50 seviyeleri arasında hareketlerine devam eden parite eğer 97,50 desteği üzerinde tutunabilirse yukarı yönlü çıkışların gerçekleşme ihtimallerine dikkat etmek gerekmektedir. Eğer parite 97,50 desteği üzerinde tutunabilirse gün içi 99,15 seviyesine kadar yükselişler gerçekleştirebileceği gibi bu destek noktasının aşağı yönlü kırılması durumunda ise satıcılı seyrin aktif bir şekilde süreceğini, bu durumda parite için yeniden 96,13 seviyesinin gündeme geleceğini söyleyebiliriz.

Pivot: 98,40
Destek: 97,50-97,10-96,70
Direnç: 98,10-98,40-99,15