İç piyasa ve pariteler

GCM Menkul Kıymetler TarafındanHazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:

EUR/USD

Yale Üniversitesi ekonomisti ve S&P Case Shiller Konut Endeksi'nin yaratıcılarından Robert Shiller, konut fiyatlarının, henüz sektörde toparlanmaya işaret edecek kadar artış kaydetmediğini belirtti. Konut fiyatlarının daha fazla düşebileceğini öngören Shiller, konut fiyatlarının son dönemde birden yükselişe işaret etse de, bunun mevsimsellikten kaynaklanabileceğine dikkat çekti. "Finans ve İyi Toplum" kitabının da yazarı olan Shiller, "İşler iyi gitmeye başladı gibi görünüyor, bu bir dönüm noktası olabilir. Ancak bunu söylemek için henüz çok erken" diyerek, Amerikan ekonomisindeki zayıflıklar, artan hacizler ve Avrupa'daki borç krizinden kaynaklanabilecek riskleri hatırlattı. S&P Case-Shiller Konut Endeksi Nisan'da yüzde 1.3 artış kaydetti.

EUR/USD paritesi haftanın açılış gününde 1,2677 seviyesinden başlattığı satıcılı seyirle 1,2613 seviyesine kadar gerilemiş ve şuanda da 1,2626 seviyesinde hareketine devam etmektedir. Günlük grafiği incelediğimizde kanal içi hareketlerin devam ettiği gözlemlenmektedir ve bu nedenle de kanalın üst noktası olan 1,27 seviyesinin geçilememesi kanalın alt noktası olan ve aynı zamanda fibonacci %76,4 düzeltme noktası olan 1,2445 seviyesine kadar geri çekilmenin gerçekleşmesi gözlemlenmektedir. Bu nedenle de gün içerisinde 1,27 direncine dikkat etmek gerekmektedir. Ayrıca 1,2445 desteğine kadar düşebilmesi için kanal içerisinde kontrol noktası olarak adlandırdığımız ve gün içerisinde önem derecesi yüksek olan 1,2525 desteği de dikkatle takip edilmelidir. Genel olarak 1,2525 desteği üzerinde gün içi yükselişlerin devam etmesini beklediğimiz parite de 1,2445 desteğinin hedefleyebilmesi için 1,2525 desteğinin kırılması gerekmektedir.

Temel olarak baktığımızda genel olarak bu hafta önemli haberler yer almakta ve bu haberler paritenin geleceğini direk olarak etkileyecektir. Özellikle de haftanın son iki günü ( Perşembe ve Cuma ) gelecek olan ECB faiz oranı açıklaması, ECB başkanı Draghi konuşması ve Tarım dışı istihdam verisi parite de sert hareketlerin oluşmasına katkı sağlayacaktır. Bunlar öncesinde haftanın açılış günü Euro bölgesi imalat verileri, Fransa bono ihalesi ve günün en önemli verisi olarak ABD’den gelecek olan ISM İmalat İndeksi verisi ( TR saati ile 17,00’de ) parite de sert hareketlere neden olması beklenilmektedir.

Pivot 1,2525
Destek 1,2585-1,2525-1,2445
Direnç 1,2700-1,2750-1,2780

GBP/USD

ABD'nin kendini mali uçuruma sürüklenmekten kurtarabileceğini söyleyen eski Fed başkanı Alan Greenspan, ancak bunun için ülkenin biraz acıya dayanmasının gerekeceğini belirtti. Bu yılın sonunda, mali uçurum olarak tabir edilen George Bush dönemindeki vergi indirimlerinin süresinin dolması ve otomatik harcama kesintilerinin devreye girmesi, ülke ekonomisinden milyarlarca doları silerek, toparlanmayı yoldan çıkarabilir. Bu durumun, "sancısız" çözülemeyeceğinin anlaşılmasının gerektiğini söyleyen Greenspan, mali uçurumun er ya da geç geleceğini belirterek, "Önemli olan, bununla beklenmedik bir şekilde karşılaşılmaması" dedi. Greenspan, Kongre'nin anlaşmazlıklara rağmen bunu çözmek için harekete geçmesinin gerektiğini savundu.

1,5475 desteğinden almış olduğu güçle yukarı yönlü hareketlerine devam eden ve 1,5715 seviyesine kadar yükselen GBP/USD çıkışını daha fazla sürdüremeyerek düşüşlerine devam etti ve şuanda da 1,5671 seviyesinde hareketine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 1,5800 seviyesi paritenin trend değişimi için önemli bir seviye olarak belirlenmiştir. Genel olarak baktığımızda 1,58 seviyesi altında düşüşlerin devam etmesini beklediğimiz parite de kısa vadeli olarak yukarı yönlü hareketlerin daha olası olduğu görülmektedir. Kısa vadeli baktığımızda 1,56 desteğinin üzerinde yukarı yönlü hareketlerin devam etmesini ve gün içerisinde 1,5735-1,5775 bandına yaklaşması gözlemlenebilir. Özellikle de 1,5775 seviyesine yaklaştığından dikkatli olmak gerekmektedir. Çünkü bu noktalar parite de karar anının oluşacağı en önemli noktası olarak belirlenmiştir.

Pivot: 1,5600
Destek 1,5645-1,5600-1,5520
Direnç 1,5735-1,5775-1,5810

USD/JPY

Japonya Merkez Bankası (BOJ), imalatçıların beklentilerini yansıtan Tankan Endeksi'nin sonuçlarını yayınladı. Tankan Endeksi, Mart'ta -4'ten Haziran'da -1'e yükseldi. Bloomberg Haber'in anketine katılan 19 ekonomistin medyan tahmini, endeksin -4 olarak gerçekleşeceği yönündeydi. Emtia fiyatlarındaki düşüşün kârları olumlu etkilemesiyle imalatçıların karamsarlığı, yendeki yükselişin ihracatı kötü etkilemesine rağmen azaldı. BOJ, 11 ve 12 Temmuz'da, iyileşen beklentilerin ve Avrupa'daki borç krizindeki ilerlemelerin, daha fazla teşviki gerektirip gerektirmeyeceğini değerlendirecek. Japon şirketler, sermaye harcamalarının Mart'ta sonlanacak mali yılda yüzde 6.2 artmasını bekliyor. Bugünkü rakamların Japonya Merkez Bankası'nı rahatlatmayacağını belirten Norinchukin Research Institute Co.'nun başekonomisti Takeshi Minami, Japon ekonomisi için en önemli faktör
olan küresel talebin, toparlanmayı sürdürecek hızı kazanıp kazanamayacağının belirsiz olduğunu söyledi.

USD/JPY paritesi Japonya’dan gelen veriler sonrasında yukarı yönlü hareketini sürdürmekte ve bu nedenle de kritik bir nokta olan 79,10 desteğini kıramamaktadır. Orta vadeli baktığımızda paritenin 79,10 ile 80,60 seviyeleri arasında sıkıştığını ve bu seviyelerden hangi seviye kırılırsa o yöne doğru sert hareketlerin oluşabileceğini söyleyebiliriz. Genel olarak baktığımızda uzun vadeli 81 seviyesi altında düşüş beklediğimiz parite de gün içi 79,45 desteği kontrol noktası olarak belirlenmiştir. Eğer parite 79,45 desteğini kıramazsa yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi beklenileceği gibi orta vadeli kritik destek olan 80,60 seviyesine yaklaşması da beklenilmektedir. Ancak parite 79,45 desteğini kırarsa satışlarda yer almak için aceleci olunmamalı ve 79,10 desteğinin kırılması beklenilmektedir. 79,45 desteği kırıldığı zaman açılacak olası satışlarda da muhakkak 79,10 desteği dikkatle takip edilmelidir.

Pivot: 79,45
Destek: 79,45-79,10-78,75
Direnç: 80,00-80,25-80,60