BİZE ULAŞIN
GCM Menkul Kıymetler Tarafından Hazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:
Öğleden sonra piyasalarda sert hareketlerin oluşmasına neden olabilecek kritik BOE ve ECB kararları öncesinde piyasalar canlanmaya başlarken, parite ve emtia fiyatlarında genel olarak Dolar’ın değer kaybetmesinin etkili olduğu görüldü. Yarın ABD’den açıklanacak ve FED’in politikalarına ilişkin önemli ipuçları verecek istihdam verileri öncesinde bugünkü merkez bankaları kararları büyük önem taşıyor.
Öğleden önce açıklanan verilerde İngiltere’de konut fiyatlarının beklenenden daha az düştüğü görülürken, Alman fabrika siparişlerinin tahmin edilenden daha hızlı azalması dikkat çekti. Diğer taraftan İspanya’nın 10-Yıllık tahvil ihracında faizin önceki ihaleye göre düştüğü gözlemlenirken, Fransa’nın borçlanma maliyeti arttı.
ABD ve Asya endekslerindeki satıcılı kapanışların ardından Avrupa borsaları hafif artıda seyrederken, varlık fiyatlarının Dolar endeksindeki düşüşten etkilendikleri görülüyor. Günün ikinci seansta gözler BOE ve ECB’de olacak.
Altın Hindistan’ın yeni vergisinden etkilendi
Dünyanın en çok altın ithal eden ülkesi konumundaki Hindistan’ın cari açığını dengelemek için değerli metalin ithalat vergisini yüzde6’dan yüzde8’e çıkarması, altın fiyatlarında küresel talebin olumsuz etkileneceği düşüncesi ile baskı yaparken, sarı metalin daha sonra Dolar’daki değer kaybı ile yönünü yukarı çevirdiği görüldü.
Japon hükümeti orta vadeli mali plan taslağını açıkladı
Japonya’nın mali durumunun ve ileriye dönük planlarının açıklandığı hükümet planında, parasal genişlemenin hükümetin mali disiplini ile desteklenmesi gerektiğinin altı çizilirken, bu yılın ortasında enflasyonun kademeli şekilde güçleneceği ifade edildi. Ekonomide canlanma ve mali reform için olumlu bir ortam yaratmayı amaçladığını belirten hükümet, bütçe açığını azaltma hedeflerini de başarmak istediğini bildirdi.
BOE Başkanı Mervy King’in son toplantısı
Öğleden sonra politika kararlarını ECB’den önce açıklayacak BOE’den gelecek beyanat, özellikle GBP/USD paritesi için büyük bir önem taşıyor. TSİ 14:00’da faiz ve para politikası bildirimlerini gerçekleştirecek olan BOE’den bir değişiklik beklenmezken, Banka’nın Başkanı Mervyn King’in görev süresi bu toplantı ile sona erecek. Temmuz ayında yerine geçecek eski Kanada Merkez Bankası (BOC) Başkanı Mark Carney’ye bayrağı devretmeden önce, yapılacak kısa yazılı beyanatta bu ay değişiklikler olması piyasa beklentilerinin dahilinde olmadığı görülüyor. Ancak varlık alımlarının artırılmasına daha yakın olan BOE’nin 375 milyar Sterlin olan tahvil programında King’in de istediği gibi 25 milyar Sterlin’lik sürpriz bir artırım yapılması halinde GBP/USD paritesinde sert değer kayıpları gözlenebilir.
Düğümü Draghi çözebilecek mi?
Yarınki ABD’nin istihdam verileri öncesinde özellikle EUR/USD paritesindeki düğümü çözebilecek potansiyele sahip en önemli maddenin ECB’nin bugünkü faiz ve para politikası kararları ile Draghi’nin konuşması olduğu söylenebilir. Mayıs ayı toplantısında yapılan faiz indiriminden sonra bugün ECB’den politika faiz oranında bir değişiklik yapması beklenmiyor. Ayrıca, birçok analist hem ECB’nin hem de Başkan Draghi’nin konuşmalarında bu ay için ‘bekle-gör’ politikasının tercih edileceğini öngörüyor. ECB’nin iki ay art arda önlemler açıklama alışkanlığının çok sık görülmemesi tahminlerin bu yönde yoğunlaşmasına neden olurken, Banka’dan sürpriz bekleyenlerin sayısı da çok az değil.
Bazı büyük bankaların analistlerine göre ECB bu ay faiz indirimine gitmese bile, oldukça kapsamlı bir teşvik paketi açıklamaya hazırlık yapmış olabilir. Daha önce uygulanan uzun vadeli yeniden finansman operasyonuna (LTRO) benzer nitelikte olabileceği tahmin edilen destek paketinin, Euro Bölgesi’ndeki bankalara kredi verilirken bu kez vadesinin daha uzun olabileceğinin de altı çiziliyor. ECB’nin sürpriz bir şekilde faiz indirimine gitmesi halinde Euro’da görülecek sert düşüşlerin yanında, Banka’nın piyasadaki likiditeyi artırmaya yönelik uygulamaya aldığını duyurabileceği yeni bir LTRO da kıtanın ortak para
biriminde değer kayıplarının görülmesine neden olabilir. Ancak bu noktada, yatırımcıların öncelikle gelebilecek teşvik paketini olumlu algılayarak Euro’ya olan anlık işlemlerdeki taleplerini artırabilecekleri unutulmamalıdır.
Ekonomi takviminin diğer başlıkları
Bugün büyük önem taşıyan BOE ve ECB toplantılarının yanında ekonomi takviminde önemli veriler bulunuyor. Günün devamında ABD’nin istihdam talepleri ve Kanada’dan Ivey PMI verisi ile birlikte yeni BOC Başkanı Poloz’un konuşması piyasalarda etkili olabilecek veriler olarak öne çıkıyor. Özellikle 345 bin kişi ile azalması beklenen istihdam taleplerinin, yarınki tarım dışı istihdam değişimi ve işsizlik oranı rakamlarından önce belirleyici olabileceğini ifade edebiliriz. Draghi’nin basın toplantısı başlangıcı ile aynı saatte yayınlanacak olan veri bu açıdan gözden kaçırılmamalıdır. Beklentinin altında olumlu gelecek bir veri Dolar’a değer kazandırabilecekken, tahminlerin üzerinde olumsuz bir rakam ise Dolar’da sert düşüşler olmasına neden olabilir.
BIST Başbakanı bekliyor
İçeride ise yurtdışından dönen Başbakan’ın Gezi Parkı olaylarına ilişkin kullanacağı ifadeler merakla bekleniyor. İlk seansı yüzde1 kayıp ile tamamlayan BIST-100 endeksinin günün devamındaki seyrinde Başbakan Erdoğan’ın ülkedeki son olaylara ilişkin açıklamalarının karar vereceğini söyleyebiliriz.
EUR/USD ANALİZ
“ECB başkanı Draghi’nin EUR/USD paritesine yön vermesi beklenilmektedir”
Haftanın açılışından itibaren EUR/USD paritesindeki hareketleri incelediğimizde 1,3130 ile 1,2950 seviyeleri arasında hareketlerine devam etmiş ve özellikle de Euro’nun Dolar karşısında kısmi olarak değerlenmesi neticesinde de genel hareketin yukarı yönlü olduğunu görmekteyiz. Ancak yükselişler kısmi olarak devam etse de inandırıcılığını hala daha devam ettirmede sorun yaşanmaktadır. Çünkü kısa vadeli bu çıkışlar aslında orta vadeli satıcıların iştahının artmasına neden olmaktadır. İşte bu yüzden de orta vadeli satıcılar kısa vadeli alıcılara karşı bugün pozisyon alacak mı almayacak mı ECB başkanı Draghi konuşması ile göreceğiz. Eğer “Süper Mario” lakaplı Draghi Avrupa bölgesi için olumsuz ifadeler içerisine olursa haftanın dip noktası 1,2950 desteği test edileceği gibi bu destek noktasını da kırmak isteyerek 1,2790 seviyesi yeni hedef olmak isteyecektir. Aksi takdirde yani ECB başkanı Draghi Avrupa ekonomisi için olumlu ifadeler kullanırsa kısa vadeli alıcıların biraz daha piyasada söz sahibi olması sağlanacaktır ki bu durum 1,3130-1,3230 seviyelerinin önünü açacaktır. Bu bağlamda gün içi Draghi’nin konuşma içeriği dikkatle takip edilmelidir.
Draghi öncesinde piyasaları teknik olarak incelediğimizde EUR/USD paritesinin 1,3130 bariyerine takıldığını görmekteyiz. Bu nedenle de yükselişlerin devam edebilmesi için bu bariyerin üzerine geçilmesi gerekmektedir. Buna ilaveten alt nokta olarak da dün de kırılamayan 1,3050 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası kırılmadığı müddetçe 1,3130 seviyesini geçmek isteyebileceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 1,3050
Destek 1,3050-1,3025-1,2990
Direnç 1,3130-1,3160-1,3200
GBP/USD ANALİZ
“BOE Varlık Alım programında herhangi bir değişikliğe gidecek mi?”Kritik haberlerin olduğu bugün özellikle karar aşamasında olan GBP/USD paritesi gelecek olan verilerle yön bulacak olup bundan sonraki süreçte de nasıl bir hareket gerçekleştirecek konusunda bize sinyal verecektir. Özellikle de İngiltere Merkez Bankası’nın (BOE) varlık alım programlarında herhangi bir değişikliğe gidip gitmemesi sorucunun cevabını arayacağız. Bildiğiniz gibi her BOE toplantısında 9 üyenin hiçbirisi faizlerde değişikliğe gitmezken 3 kişi parasal genişleme tutarını 25 milyar sterlin daha artırma düşüncesindeler. Üye sayısında bu konuda bir değişiklik yapılıp yapılmayacağı GBP/USD paritesinin şuan ki seyrini çok net bir şekilde etkileyecektir.
Parasal genişlemede artışa gidilmesi durumunda Sterlin değer kaybetmek isterken herhangi bir değişiklik olmaması ya da azaltılması durumunda ise Pound değerlenerek GBP/USD paritesini yükseltmek isteyecektir. Bu bağlamda BOE’den gelecek olan açıklamalara dikkat etmek gerekmektedir.
Veri öncesinde pariteyi teknik olarak incelediğimizde şuanda 1,5445 seviyesinde hareket eden parite de aslında hem bollinger bandın üst noktası hem de günlük grafikte kanalın üst noktasına yakın hareket içindeler. Bu bağlamda 1,5440-1,5500 arası daha dikkatli olmak gerekir. Eğer parite bu aralıktan dönüş gerçekleştirir ve gün içi gelecek olan haberlerde bu düşüşe destek olursa 1,50 seviyesi yeniden hedeflenmek isteyecektir. Aksi takdirde yani paritenin 1,5500 seviyesini de geçmesi durumunda temel makro-ekonomik gelişmeleri takip edeceğiz ve teknik olarak da 1,5605 son bariyerimiz olacaktır.
Pivot: 1,5370
Destek 1,5370-1,5330-1,5270
Direnç 1,5450-1,5500-1,5550
USD/TRY ANALİZ
1,90 seviyesinden başlayan tepki satışlarını 1,8690 seviyesi ile sınırlayan USD/TRY paritesi bu düşüş sonrası gerçekleştirdiği toparlanma ile yeniden 1,90 seviyesine yaklaştı ve şuanda da 1,8949 seviyesinde hareket etti. Yaşanılan düzeltme satışları gerek BİST endeksindeki iyileşme gerekse Türkiye’den gelen makro-ekonomik haberlerin etkisiyle oluşmuştur. Ancak henüz TCMB herhangi bir müdahaleye gerek duymamıştır. Eğer kurun bu yükselişlerinde TCMB herhangi bir müdahalede bulunmazsa parite daha önceki tepe noktası olan 1,92 seviyesini hedeflemek isteyecektir Aksi takdirde yani TCMB herhangi bir müdahale gerçekleştirirse 1,8690 desteği kritik ve bu destek kırılması durumunda kurda tepki satışları devam etmek isteyecektir. Gün içi baktığımızda 1,8780 desteği önemli ve bu destek noktası kırılmadığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmesini beklemekteyiz. Parite de düşüş bekleyen yatırımcılar ise muhakkak 1,8780 desteğinin aşağı yönlü kırılmasını beklemelidir.
Pivot: 1,8780
Destek 1,8780-1,8690-1,8600
Direnç 1,8900-1,8955-1,9010
USD/JPY ANALİZ
“55 günlük basit hareketli ortalama olan 98,85 desteği KRİTİK”USD/JPY paritesi özellikle de Asya borsalarındaki değer kayıpları nedeniyle aşağı yönlü hareketlerini sürdürmüş ve gün içi 98,85 seviyesine kadar gerilemiştir. Bu gerileme sonrasında tekrar toparlanarak şuanda 99,10 seviyesinde hareket eden parite de 55 günlük basit hareketli ortalama olan 98,85 desteği önemini korumaktadır. Bu destek kırılması durumunda tepki satışlarına olan inanç artacağından dolayı pariteyi bir sonraki nokta olan 96,80 seviyesine doğru geriletmek isteyeceklerdir Bu bağlamda da düşüşler devam edecek mi sorusu için gün içi 55 günlük basit hareketli ortalama dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 99,75
Destek: 98,85-98,45-98,15
Direnç: 99,75-100,05-100,45
HAM PETROL ANALİZ
Ham petrol fiyatları haftanın başlarında gerçekleştirdiği kısmi satış sonrasında toparlanmasını bildi ve yukarı yönlü çıkışlarına devam etmek istemektedir. Bu çıkışlarını gün içinde de sürdüren ve şuanda da 94,50 seviyesine yakın hareket eden ham petrol için 93,15 desteği önemlidir. Eğer bu destek noktası kırılmazsa yukarı yönlü hareketlerine devam etmesi beklenilmektedir. Tepki satışları devam edecek mi sorusuna ise 93,15 seviyesi karar verecektir. Buna ilaveten ABD borsalarının son durumu da ham petrol fiyatlarını direk olarak etkileyen en önemli sinyaldir.
Pivot 93,15
Destek: 93,15-92,65-91,80
Direnç: 94,50-95,20-96,00
