İç piyasa ve pariteler

GCM Menkul Kıymetler Tarafından Hazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:

FED’in parasal genişleme programına ilişkin belirsizlik ile birlikte merkez bankalarının ekonomiye olan desteklerini artırmak için aceleci davranmayacakları beklentisi, global endekslerde satışların görülmesine neden olurken, Dünya Bankası’nın yayınlanan bir raporunda küresel büyüme tahminini düşürdüğü görüldü. Banka önde gelen gelişmekte olan ülkelerdeki yavaşlamaya ve Avrupa’daki daralmaya dikkat çekti.

İçeride Başbakan Erdoğan’ın Taksim eylemcileri ile yaptığı görüşmenin yanında Gezi Parkı’na yapılacak düzenlemelerin referanduma götürülebileceği haberleri gündemde yer alırken, USD/TRY paritesinin genel anlamda değer kaybeden Dolar’ın da etkisi ile dün 1.87’nin de altına kadar sarktığı görüldü. ABD para biriminin, majör paritelerdeki değer kaybının Asya seansı ile devam ettiği görülürken, FED endişeleri altına destek oluyor. Ham petrol ise küresel ekonomik yavaşlama ile talebin azalacağı beklentisinden etkilenerek düşüşler kaydederken, arz tarafındaki fazlalık da emtianın fiyatında baskı oluşturuyor.

“Ekonomik takvim hız kazanıyor”Hafta başından itibaren piyasalarda ekonomik göstergelerin, merkez bankalarına ilişkin endişeler nedeni ile çok fazla öne çıkamadığını izledik. Geçtiğimiz haftaya göre yine sakin sayılabilecek bir gün bizi bekliyor olsa da, özellikle ABD’den gelecek veriler piyasalarda sert
hareketlerin görülmesine neden olabilir.

Dün ABD’nin 10-Yıllık ihalesinde faizin yükseldiği görülürken, Federal bütçe açığı ise beklentilerden fazla geldi. Diğer taraftan Asya’da Yeni Zelanda Merkez Bankası faizi değiştirmeden %2.5’de tutarken, Avustralya’da işsizliğin sürpriz yaparak düştüğü görüldü.Bugün Avrupa cephesinde ECB’nin aylık raporu ve İtalya hazinesinin ihaleleri dikkat çekerken, öğleden sonra ABD’nin perakende satış verileri ve istihdam talepleri yatırımcıların gündeminde olacak.

“ABD verileri Dolar’a yön verebilir”ABD’de otomatik vergi kesintilerinin yılbaşından itibaren sona ermesi ile birlikte, özellikle ABD ekonomisinin önemli bir kalemi olan tüketim faktörünün büyük bir yara alabileceğinden korkuluyordu. Ancak hem istihdam verilerinde hem de satışlarda beklendiği gibi bir etki
söz konusu olmadı. Perakende satışlarda Ocak ayından itibaren görülebilecek bir düşüş olsa da, tüketimin sert şeklide düştüğüne kanıt olacak bir veri gelmedi.

Bugün perakende ve çekirdek perakende satışların bir önceki aya göre artış göstermesi bekleniyor. ABD’nin para birimi üzerinde doğrudan etkili olabilecek rakamlar, beklentilerin üzerinde açıklanırsa, Dolar’ın değer kazanmasına neden olabilecekken, satışların tahminlerin altında kaldığını gösterecek bir veri, Dolar’da düşüşler görülmesine yol açabilir.

Bununla birlikte günün önemli diğer verisi istihdam taleplerinde ise olumsuz yönde bir artış olmasının beklendiği görülüyor. Son haftalarda 340K-354K aralığında istikrarlı veriler sunan istihdam taleplerinin beklentinin altında olumlu gelmesi Dolar’a değer kazandırabilecekken, verinin tahminlerin üzerinde olumsuz açıklanması ABD’nin para biriminde değer kayıplarının görülmesine neden olabilir.

EUR/USD ANALİZ

EUR/USD paritesi ile ilgili özellikle tepki alışlarının devamının oluşabilmesi için paritenin 1,3310 seviyesi üzerinde günlük kapanış yapması gerektiğini belirtmiştik. Salı ve Çarşamba günü günlük kapanışlara baktığımızda paritenin 1,3310 seviyesi üzerinde kapattığı görülmektedir. Yani bu durum paritedeki tepki alışlarının devam etmek isteyeceğini ve uzun vadeli kritik nokta olan 1,3490 seviyesine doğru bu çıkışların devam etmek isteyeceği olacaktır. Eğer paritede düşüşlere neden olacak herhangi bir makro-ekonomik gelişme olmazsa paritenin 1,3490 seviyesine çok kısa bir zaman içerisinde yaklaşması ve bundan sonra uzun vadeli karar vermesi beklenilmektedir. Bu bağlamda da uzun vadeli satışlarda yer almak isteyenler 1,3490 bariyerini beklemeli. Ellerinde satış pozisyonu olup zarar durdur seviyesini belirlemeyenler ise 1,3490 bariyerini dikkatle takip etmeliler.

Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,3250 desteğinin 4 saatlik grafikte yükseliş trendinin alt noktası ve aynı zamanda da 21 periyotlu basit hareketli ortalama olarak önemli bir destek görevi gördü ve parite dün 1,3264 seviyesinden başlattığı yükselişlerine 1,3370 seviyesine kadar devam etti. Şuanda da 1,3354 seviyesinde hareketlerini sürdüren parite de 1,3295 seviyesinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Eğer parite 1,3295 desteği üzerinde kalmayı başarabilirse 4 saatlik grafikte kanalın üst noktası olan 1,3430 seviyesine kadar yükselişler kaçınılmaz olacaktır.

Pivot: 1,3295
Destek 1,3295-1,3260-1,3215
Direnç 1,3370-1,3400-1,3430

GBP/USD ANALİZ

GBP/USD paritesi EUR/USD paritesindeki gibi net yükselişler gerçekleştirmese de artık yükselişler devam edecek mi sorusunun sorulduğu zamana geldiğimizi söyleyebiliriz. Özellikle GBP/USD paritesinin 200 günlük basit hareketli ortalama ile uyumlu bir şekilde çalışması bu göstergenin şuanda karar vermek için kritik bir yer olduğu anlamına gelecektir. Bu nedenle de 200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,5695 bariyeri dikkatle takip edilmelidir. Genel anlamda bu seviyeyi stratejiye dönüştürürken özellikle günlük kapanış dikkate alınmalıdır. Yani 1,5695 seviyesi altında günlük kapanışlara devam ettiği durumlarda düşüş baskısının devam edeceğini, ancak bu seviyenin üzerinde günlük kapanış yapması durumunda ise tepki alımlarını sürdüreceğini söyleyebilir ve buna göre stratejimizi sürdürebiliriz. Bu nedenle de paritenin bu haftaki son iki günlük kapanışı önümüzdeki haftaki hareketleri daha sağlıklı tespit edebilmek için önemlidir.

Kısa vadeli olarak bakacak olursak 1,5640 desteğinin önemli olduğunu, bu destek üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Satıcıların ya günlük kapanışı 1,5695 seviyesinin altında kalması ile devrede olması ya da kısa vadeli 1,5640 ile 1,5600 desteklerinin kırılmasını beklemeyerek işleme dahil olması önemlidir.

Pivot: 1,5640
Destek 1,5640-1,5600-1,5565
Direnç 1,5700-1,5740-1,5800

USD/TRY ANALİZ

Gerçekleşen müdahaleler ile hem paritenin hem de kendilerinin nefes almasını sağlayan TCMB şuanda istediğini elde ederek kur müdahalesinden zor da olsa başarılı olmasını bildi ve parite 1,90**’lı seviyelerde iken şuanda 1,8750 seviyesinde hareketlerini sürdürmektedir. Genel olarak baktığımızda 1,8850 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer geçilmediği müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.

Pivot: 1,8850
Destek 1,8690-1,8645-1,8600
Direnç 1,8800-1,8850-1,8900

USD/JPY ANALİZ

Nikkei225 endeksinin satış baskısını devam ettirmesi ile düşüşlerine devam eden USD/JPY paritesi artık çok önemli ve kritik bir viraja girmiş bulunmaktadır. Uzun bir süredir olası düşüşlere rağmen yükseliş trendini değiştirmeyen parite eğer bugün ve yarınki günlük kapanışlarını 94,45 seviyesi altında gerçekleştirirse var olan yükselen trend yerini düşüşlere bırakacaktır. Hatırlarsanız daha önce parite 101,**’li seviyelerde iken yükselen takoz formasyonunun aslında trend değişimin simgelediğini ve sadece formasyon gereği kanalın alt noktasını aşağı yönlü kırması gerektiğini sizlere bildirmiştik.

Bu süreç sonrasında kanalın alt noktasını kırarak aşağı yönlü hareketlerini sürdüren parite Asya borsalarının etkisinin altında da kalmayı ihmal etmedi ve düşüşlerini sürdürdü. Bu bağlamda da 94,45 seviyesi yeniden yükselişler devam edecek mi yoksa var olan düşüşler artık trende mi dönüşecek sorusunun cevabını aramaktayız.

Kısa vadeli olarak bakacak olursak 96,20 seviyesinin önemli olduğunu, bu direnç noktası geçilmediği müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini ve gün içi 93,50 seviyesine doğru hareket etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. 96,20 seviyesi öncesindeki bariyerlerle baktığımızda 95,15 ve 95,70 seviyeleri göze çarpmaktadır.

Pivot: 96,20
Destek: 94,30-93,90-93,50
Direnç: 95,15-95,70-96,20