Aracı kurum beklentileri

Şeker Yatırım

"FED’in yarınki toplantısında faizleri indireceğine yönelik beklentiler de alımları destekledi. Bu hafta için gerek yurt içi gerekse de yurt dışı piyasaların FED’in yarınki toplantısından çıkacak faiz kararına odaklanacağını, bunun yanı sıra ise ABD Ağustos ayı enflasyon rakamlarını takip edeceğini düşünüyoruz. Bu gelişmeler öncesinde İMKB’nin ise yurt dışı piyasalara paralel dalgalı seyrini sürdürmesini bekliyoruz.

Para ve döviz piyasaları: MB’nin 14 ay aradan sonra yeniden faiz indirim sürecine girmesi piyasalara moral verip hızlı alım getirdi. Gösterge tahvil %17.5 seviyesine kadar geriledi. Piyasaların beklemediği bu indirime aşırı tepki vermesi kar realizasyonu getirebilir. Ancak yurt dışı piyasalar bozulmadıkça olumlu seyrin sürmesi muhtemel."

Ziraat Yatırım

Geçtiğimiz hafta, kısa vadeli düşüş trend çizgisi olan 49.500 seviyesini yukarı kıran endekste kapanış, 4 cent/50.500 direncinin hemen üzerinde gerçekleşti.

Endeksin, trendsiz bir yapıya sahip olması, kısa ve orta vadeli statik göstergelerdeki alım sinyallerini geçerli kılmaktadır. Seans için göstergelerde varolan pozitif aykırılık, yükseliş eğiliminin devam edeceği bilgisini vermektedir.

Günlük grafikte oluşan ters omuz-baş-omuz formasyonunun, boyun çizgisi yukarı kesilmiş olup, formasyon hedefi 54.000 düzeylerindedir. Standart sapmanın son iki buçuk ayın en düşüğüne gerilemesi ise yakın zamanda volatilite artışını gündeme getirebilecektir. Uzun vadeli göstergeler ve endeks arasındaki negatif aykırılık, 3,77 cent/47.500 üzerindeki fiyat hareketlerini teyit etmemektedir.

Bu bakımdan, olası alımlarının orta vadede güç kazanmayıp, tepki mahiyetinde kalacağı söylenebilir. Endeksin olası tepki hareketindeki hedefleri 51.500 ve 21 günlük Bollinger'in üst bandı olan 52.600 ve 45 günlük Bollinger'in üst bandı olan 54.000 seviyelerindedir. Destek noktaları ise düşüş trend çizgisi olan 49.500, 49.200 (21 GHO), 48.000 (100 GHO) ve 47.500 (2000 yıl Dolar zirvesi: 3,77 cent) düzeylerindedir. 49.500 üzerinde alım önerdiğimiz endekste, kar kilidi noktamızı 50.000'e çekiyoruz.

Haftalık göstergelerdeki alım sinyali ve gerileyen standart sapmaya bağlı olarak hafta genelinde tepki alımları gözlenebilecektir. Bugün için 50.000 seviyesinin destek oluşturacağı endekste, 50.500 üzerinde kalınması halinde, alımların 51.500'e doğru ivme kazanması beklenebilir.

Merkez Menkul Değerler

"TCMB'nin beklenmedik bir şekilde faiz indirimine gitmesiyle dış piyasalardan net bir şekilde ayrışan Türk piyasaları, yeni haftada özellikle ABD'den gelecek verilerle dış piyasalarla korelasyonunu yeniden artırabilir. Faiz indiriminin desteği ve başarılı 2.çeyrek şirket karları (ANACM, BRYAT, GSDHO, KARTN, KCHOL, PARSN, PRTAS, SISE, ULKER) haftanın ilk günü bir miktar daha piyasalara destek olabilir.

Ancak haftanın ikinci günüyle beraber piyasaların tam bir data yağmuruna maruz kalacağı görülmektedir. Salı günü Alman ZEW endeksi, kritik FED toplantısı sonuçları, Lehman Brothers'ın 3.çeyrek bilançosu Çarşamba günü ABD TÜFE ve konut başlangıçları verisi, Morgan Stanley'in 3.çeyrek bilançosu Perşembe günü FED Başkanı Bernanke mortgage piyasasına ilişkin konuşması, Goldman Sachs ve Bear Stearns'ün 3.çeyrek bilançosu öncelikli takip edilecek gelişmeler olacaktır.

FED'in toplantı sonrası kısa açıklamasında hangi nedenlerle faiz indirimine gidildiği ve sözkonusu indirimin devamının gelip gelmeyeceği piyasalar açısından oldukça büyük önem taşıyacaktır. Öte yandan aynı dönemde ABD tarafında birçok önemli finans kurumunun 3.çeyrek karlarını açıklayacak olması Ağustos ayı etkilerinin bilanço üzerinde ne derece hasar bıraktığını bize göstermesi açısından önemlidir.

Son gelişmelerin ardından kar beklentilerinde yapılan aşağı revizelerin ardından, açıklamalar beklentilerinde altında kalırsa yeni bir olumsuz tablo ile karşı karşıya kalabiliriz. Tersi bir durumda, beklentilerin üzerindeki kar açıklamaları rahatsız etmeyen faiz indirimi ile birleşecek olursa yatırımcılar yeni bir sıkıntı ile karşılaşana kadar konut piyasası kaynaklı riskler bir kez daha rafa kaldırılıp iyimser fiyatlama içerisine girme olasılığı artacaktır.

İkinci olasılık dahilinde TCMB'nin faiz indirimini yeterince fiyatlayamamış Türk varlıklarının yıldızı bir kez daha parlayabilir. İyimser senaryo dahilinde ulusal 100 endeksi için hedef direncimiz 52.500, kötümser senaryo dahilinde ise hedef destek seviyemiz 48.700 seviyesi olacaktır, yön konusunda belirttiğimiz verilerin takip edilmesi gerekmektedir."