Piyasalarda gelişmeler, beklentiler

Global Menkul Değerler tarafından hazırlanan günlük bültende piyasalara ilişkin gelişmeler ve beklentiler aktarıldı.

Bunun yanı sıra öneri ve tavsiyelerde bulunulan bültende şu tespitlere yer verildi;

"ABD Merkez Bankası (FED) Baskanı Ben Bernanke, FED'in,kredi problemlerini çözebilmesi için sıkısmıs Wall Street firmalarına verilen acil kredileri kullandırmak için daha fazla süre tanımayı düşündüklerini söyledi. FED'in müdahale etmemesi durumunda, mali piyasalardaki problemlerin çığ gibi büyüyeceğini ve ülkeyi tehlikeye düşüreceğini belirten Bernanke, şimdiki kredi krizine benzer bir durumun yaşanmasını önlemek için FED'in önümüzdeki hafta konut satın alanları korumak adına yeni kural ve esaslar belirleyeceğini ifade etti.

Haziran ayında yabancı yatırımcılar borsa hisse senedi piyasasında net 116 milyon 958 bin 687 dolarlık alım gerçekleştirdi.

Ergenekon soruşturması kapsamında hazırlanan ve bitme aşamasına gelen iddianamede, aralarında emekli Tuğgeneral Veli Küçük ile İsçi Partisi Genel Başkanı (İP) Doğu Perinçek'in de yer aldığı 48'i tutuklu 85 sanığın bulunduğu belirtildi. Bu işlemin bitmesinin ardından tamamlanacak iddianamenin, önümüzdeki Cuma gününe kadar İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığına sunulacağı öğrenildi.

Türkiye Yatırım Destek ve Tanıtım Ajansı Başkanı Alpaslan Korkmaz, 2008 yılı için Türkiye'nin çekeceği doğrudan yabancı yatırım tutarını en düşük 13-14 milyar dolar, en yüksek ise16-17 milyar dolar olarak öngördüklerini söyledi. Mart ayında yaptığı açıklamalarda bu tutarı 22 milyar dolar olarak dile getiren Korkmaz, tüm dünyada yatırımların hız kesmesinin yanı sıra Türkiye'deki iç dinamiklerin de sürece olumlu etki yapmadığının altını çizdi.

İMKB 100 Endeksi Destekler 34300 - 33800
Dirençler 35400 - 36000

Gün içinde 34,149-34,990 puan aralığında hareket eden IMKB-100 Endeksi, günü 115 puanlık kayıpla 34,895 puan seviyesinden tamamladı. Endeksin kısa vadede 34,600 seviyesini güçlendirerek 35,500/800 aralığı denenmek üzere hareket etmesini bekliyoruz. 36,200 ikincil güçlü direnç 34,300 ikincil kısa vadeli destek seviyesidir. Yatırımcıların direnç seviyelerine yaklaşımlarda kademeli satışa yönelmelerini tavsiye ederiz.

GÜNDEM VE TAVSİYE

Geçen haftanın ortasında başlayan kısa vadeli trendin bir düzeltmesi olarak değerlendirdiğimiz dünkü düşüsün ardından, düsen petrol fiyatlarının da desteğiyle endekste toparlanma eğiliminin bugün de devam etmesini bekliyoruz. Bununla birlikte, 2 gündür yaşanan gerilemeye karsın petrol fiyatlarının yüksek seviyelerde kalmaya devam etmesi ve ekonomideki yavaşlama nedeniyle şirket karlarının olumsuz etkileneceği endişeleri (ABD 2. çeyrek bilançoları yakından izleniyor) ve kredi piyasasından kaynaklanan kayıpların artacağına yönelik kaygılar bu aşamada temkinli durusun korunması gerekliliğini ortaya koyuyor.

Dün beklentilerimiz paralelinde 34,300 seviyesini güçlendiren endeksin kısa vadede 35,500/800 aralığı denenmek üzere hareket edeceğini tahmin ediyoruz. Haftalık formasyon itibariyle incelediğimizde endeksin 22 günlük ortalaması altında 36,200 seviyesi etrafında yeni bir direnç oluşturma olasılığı yüksektir. Yatırımcıların direnç seviyelerine yaklaşımlarda kısa vadeli satışa yönelmelerini tavsiye ederiz.

Yatay trend içinde hareket etmesini beklediğimiz hisse senetleri

-AKENR(11,30): 11,00 seviyesini güçlendirmesini, kısa vadeli trendin 11,00-11,80 aralığında oluşmasını bekliyoruz.

-TUPRS(26,50): 25,50 seviyesini kısa vadeli destek haline gelmesini ve ikincil trendin 25,50-28,00 aralığında hareket edeceğini tahmin ediyoruz.

*Endekse göreceli olarak prim yapmamış hisse senetleri

-ANHYT(2,27): 2,24 seviyesini güçlendirmesini ve ikincil trendin 2,40denenmek üzere hareket etmesini bekliyoruz.
-ENKAI(13,70): 13,60 seviyesini güçlendirmesini ve ikincil trendin 14,90denenmek üzere hareket etmesini bekliyoruz.
-SODA(1,15): 1,10/12 seviyesini güçlendirmesini ve ikincil trendin 1,25denenmek üzere devam etmesini bekliyoruz.

Artan trend içinde hareket etmesini beklediğimiz hisse senetleri

-AEFES(11,20): 11,00 seviyesi üzerinde kısa vadeli trendin 11,70/80 denenmek üzere devam etme olasılığı yüksektir.
-KRDMD(1,08): 1,05 seviyesini güçlendirerek 22 günlük ortalama seviyesi olan 1,12 denenmek üzere hareket edeceğini tahmin ediyoruz.
-THYAO(4,58): 4,50 seviyesini güçlendirmesini ve kısa vadeli trendin 4,70 ve 4,98 seviyeleri denenmek üzere devam etmesini bekliyoruz.
-TRKCM(1,37): 1,22 seviyesinin destek haline gelemsiyle başlayan kısa vadeli yükselişin 1,42/45 aralığında ivme kaybetmesini bekliyoruz.
* Boşluk seviyesi

SABİT GETİRİLİ MENKUL DEĞERLER

Dün güne yüzde 22,10 seviyelerinden başlayan bono piyasası yurtiçi ve yurtdışındaki olumsuz görünüme rağmen iyi gelen enflasyon rakamlarının ardından alım eğilimini dün de sürdürdü. Gün boyu yüzde 22,00 - yüzde 22,10 bandına hareket eden piyasa valörlü işlemlerde yüzde 21,86 seviyesine kadar gevşeyerek günü sonlandırdı. Bu sabah itibariyle USD/TRY kotasyonlarına bakarak piyasanın yüzde 22,10 - yüzde 21,80 bandında hareket edebileceğini düşünüyoruz. Bono almak isteyen yatırımcılar için 26/11/2008- 17/12/2008 - 04/02/2009 vadeli kıymetlerin cazip olduğu görüsündeyiz.

Geçtiğimiz haftalarda iç siyasi gerginliğin azalması ve dünya genelindeki ekonomik görünümün olumluya dönmesiyle birlikte yaşanan toparlanmayla 154.00 seviyelerinden işlem gören 2030 vadeli Eurobond petrol fiyatlarının yüksekliğinden dolayı piyasalarda yaşanan tedirginlikle ve enflasyon kaygılarının yükselmesiyle 139.500 seviyesine gerileyerek günü kapattı.

Güne 1.2320 seviyelerinden başlayan USD/TRY kuru Avrupa borsaları ve İMKB'deki olumsuz görünüme rağmen dün de sakin yatay bir seyir izledi. Sabah saatlerinde yerli yatırımcıların ve kamu bankalarının alımları ile 1.2370 seviyelerine yükselen kur valörlü işlemlerde Bernanke'nin açıklamaları ve petrol fiyatlarının gerilemesiyle rahatlayan piyasada gelen satışlarla günü 1.2290 düzeylerinden sonlandırdı. Bu sabah itibariyle USD/TRY kotasyonları 1.2240 - 1.2255 aralığında bulunuyor.

Cari işlemler açığının Mayıs ayında 4.6 milyar dolar açık vermesi bekleniyor

Mayıs ayında 6.3 milyar dolarlık dış ticaret açığının ardından cari işlemler dengesinin ilgili ayda 4.6 milyar dolar açık vermesi bekleniyor. Bizim tahminimiz ise cari işlemler dengesinin 4.3milyardolar açık vereceği yönündedir. Böylece 12 aylık cari işlemler açığı Mayıs ayında 42 milyar dolara yükselecektir.

Petrol fiyatlarındaki artış, enerji ithal faturasının Türkiye’nin dış finansman ihtiyacına ciddi bir baskı oluşturmaktadır. Dahası yukarı eğilimi devam eden emtia fiyatlarının maliyeti kendini yılın ikinci yarısında hissettirecektir. Merkez Bankası Mayıs ödemeler dengesini09 Temmuz’da açıklayacaktır.

Sanayi üretimi Mayıs’ta yavaşlama sinyali verdi

Büyümenin lokomotif i olan sanayi üretimi Mayıs ayında yavaşlama sinyali verdi. 1Ç08’de tahminlerin üzerinde büyüme kaydeden GSYİH’nin yüzde 23’ünü oluşturan sanayi üretimi Mayıs ayında geçen senenin aynı dönemine göre yüzde 2.4 büyüme kaydetti. Önümüzdeki dönemde, daha sıkı bir para politikası altında,gerileyen tüketici güveni ve politik belirsizliğin artmasıyla ekonomi aktivitesinde bu eğilimin devam etmesini bekliyoruz. Bu bağlamda ilk beş ayda ortalama yüzde 6 büyüyen sanayi üretiminin yüzde 4platosunda büyüme devam edeceğini tahmin ediyoruz.

Haziran bütçe sonuçları bu hafta açıklanabilir

Hazine’nin verilerine göre merkezi yönetim bütçesi Haziran ayında 0.3 milyar YTL faiz dısı fazla verirken 1.9 milyar YTL’lik faiz dısı fazla açık tahmininden iyi gerçekleşti. Buna göre ilk yarıda faiz dışı fazla 16.8 milyar YTL olurken geçen seneki değeri 12.9milyarYTL’nin üzerinde kaldı.

Hazine, Haziran ayında 4.5 milyar YTL’lik gelirinin Temmuz ayında giriş yapacağını bu bağlamda Haziran ayında bütçenin zayıf performans göstereceğini önceden bildirmişti. Bu bağlamda Maliye Bakanlığı tarafından açıklanacak tahakkuk hesabına dayalı Haziran merkezi yönetim bütçe gerçekleşmelerinin de zayıf kalacağını tahmin ediyoruz."