Piyasada neler bekleniyor? Şoklara hazırlıklı olun
ABD’de ekonomik paketlerin yasama süreci sürpriz yaratmaya devam ediyor.
Yurtiçi piyasaların tatil olduğu dönemde yurtdışı piyasalardaki beklentilerde düne kadar aşırı bir değişkenlik etkili olmazken, piyasa hareketleri ağırlıklı olarak kurumsal bazda gelen işgücü azaltımı ve küçülme haberleri ile makro ekonomik kanatta da zayıf veriler ışığında oluşmuştur.
ABD’de ise otomotiv şirketlerini kurtaracak 14 milyar dolar tutarındaki finansman paketi düne kadar olumlu bir etki yaratmış ancak paketin son anda Senato’ya takılmasıyla beraber bugüne etkisi ise ters yönde olarak yoğun satıcılı bir şekilde gerçekleşmiştir.
Bunun yanında, yakın tarihte Merrill Lynch’i satın alan Bank of America’nınüç yıl içerisinde 30 bin kişinin işine son vereceğini açıklamasının da etkisiyle ABD Hisse Senedi Endeksleri dünkü işlemleri yüzde 2.24 ila yüzde 3.68’lik değer kayıplarıyla tamamlamıştır.
Yurtiçinde ise IMF ile anlaşmaya ilişkin beklentilerde normal stand-by, 20 milyar dolar civarında kaynak ve (beklenene göre) gevşek maliye politikaları ön plana çıkarken, bunun piyasalara yansımasının şu aşamda dengeleyici bir unsur olabileceğini düşünüyoruz.
Kurban Bayramı tatili dolayısıyla yurtiçi piyasaların tatil olduğu dönemde yurtdışı piyasaların yükselişler yaşaması, dolar/YTL kotasyonlarının güne parite etkisiyle satıcılı bir şekilde başlaması ve TCMB’den haftaya faiz indirimi beklentisi bulunması da diğer dengeleyici unsurlar olacaktır.
Kısa vadede ise finans piyasalarındaki belirleyiciliği ABD’deki otomotiv şirketlerine yönelik haber akışları sağlayacakken, burada şu gözardı edilmemelidir ki otomotiv şirketlerinde iflas durumu piyasa fiyatlamalarında yer almamaktadır. Böyle bir durumun nasıl bir zincirleme etkiye yol açabileceği de kesinlikle tahmin edilememektedir. Gün bazında ise ABD’de açıklanacak olan ÜFE, perakendesatışlar ve tüketici güveni (beklentiler sırasıyla -yüzde 2.0, -yüzde 1.9 ve 55.0) verileri takip edilecektir.
Teknik görünümde 23,800-23,600 bandı destek ve 24,800-25,000 bandı da direnç konumunda bulunurken, 23,600 seviyesinin altına inilmediği sürece biraz daha iyimsere yakın kalınabileceğini düşünüyoruz.
Bu seviyenin altına inilmesi durumunda ise, 23.000 desteği hedef konumuna gelecektir.
Tahvil - Bono Piyasası
Kurban Bayramı tatilinin hemen öncesindeki işlemlerde IMF ile anlaşmaya ilişkin açıklamaların yarattığı olumluluk ile en düşükte yüzde 18.40 bileşik seviyesini gören gösterge kağıt faizinin, yüzde 18.66’dan gerçekleşen kapanışın ardından bugüne başlangıcını da yüzde 18.50-18.80 aralığından olmak üzere yatay bir şekilde yapmasını bekliyoruz. Yurtiçinde IMF ile anlaşmaya ilişkin beklentilerde normal stand-by, 20 milyar USD civarında kaynak ve (beklenene göre) gevşek maliye politikaları ön plana çıkarken, yurtdışında ise düne kadar olumlu yönde beklentilerin bulunduğu ABD’de otomotiv şirketlerini kurtaracak finansman paketinin son anda Senato’ya takılması bugüne yönelik satıcılı bir etki yaratmıştır. Yurtiçinde faiz indirimi beklentileri de bulunması faizleri yurtdışı hareketlere karşı birazdaha duyarsızlaştıracakken, bu bağlamda bugün yüzde 18.40-18.90 aralığında bir seyir etkili olabilir.
Döviz
Başbakan Erdoğan’dan gelen IMF ile anlaşmanın yıl başından önce imzalanabileceğine yönelik açıklamalara rağmen bayramın hemen öncesindeki işlemleri 1.6000 seviyesinedoğru yukarı bir hareketle tamamlayan bankalararası dolar/YTL kotasyonları, bugüne ise parite etkisine bağlı olarak 1.5450 civarından başlamıştır. Yurtiçinin tatil olduğu dönemde başta ABD olmak üzere bütün ekonomilerde zayıf makro ekonomik veriler gelmeye devam ederken, paritede 1.2700 civarından başlayan harekette 1.3400 seviyesi görülmüştür. ABD’de otomotiv şirketlerini kurtaracak finansman paketi ise düne kadar olumlu bir etki yaratmış ancak paketin son anda Senato’ya takılmasıyla beraber bugüne etkisi ise tersyönde olmuştur. Dolayısıyla kotasyonlarda bugün için 1.5250 seviyesi destek olacakken, 1.5675-1.5825 bandı ise direnç konumunda bulunacaktır.
Parite
Yurtiçinin tatil olduğu dönemde başta ABD olmak üzere bütün ekonomilerde zayıf makro ekonomik veriler gelmeye devam ederken, paritede 1.2700 civarından başlayan harekette 1.3400 seviyesi görülmüştür. Hafta boyunca yoğun bir şekilde etkili olan ABD’deki otomotiv şirketlerine ilişkin beklentiler ise karışık bir şekilde seyretmiştir. ABD’de otomotiv şirketlerini kurtaracak finansman paketi düne kadar olumlu bir etki yaratmış ancak paketin son anda Senato’ya takılmasıyla beraber bugüne etkisi ise ters yönde olmuştur. Paritede güne başlangıç işlemleri 1.3408’in görülmesinin ardından 1.3272 civarından gerçekleşirken, gün bazında da ABD’de açıklanacak olan ÜFE, perakende satışlar ve tüketici güveni (beklentiler sırasıyla -yüzde 2.0, -yüzde 1.9 ve 55.0) verileriyle beraber 1.3125-1.3360 bandı değerlendirilebilir.
Vadeli İşlemler Piyasası
Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası’nda Cuma günü işlem hacmi 626 milyon YTL olurken, toplam açık pozisyon sayısı 6643 adet azalarak 293.660 adet olarak gerçekleşti.VOB’da en çok işlem gören Endeks-30 Aralık kontratı 30.775-32.250 puan arasında hareket ederek günü 31.200 uzlaşma fiyatından kapattı. Küresel kriz karşısında alınanglobal tedbirler piyasalarda toparlanma çabalarını desteklemeye devam ederken kırılganlık devam ediyor.
Dolar/YTL kurunda dolara olan talep ve parite etkisi ile ortalamalardan uzaklaşma var.
1.50-1.64 aralığında denge arayışı hareketini izlemek gerekiyor. Aralık vadeli dolar kontratlarında ise spot dolara paralel olarak 1.550-1.5550 aralığında açılış olabilir.
Endeks kontratlarının destek seviyeleri 30.700 -30.000 direnç 32.000-33.300.
Endeks kontratlarının 200-400 puan Negatif açılmasını bekliyoruz."
(Hedef Menkul Değerler)
Haber Gönder
