HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Kardemir için 'ekle' tavsiyesini 'al'a, 4,50 TL olan hedef fiyatını 8,90 TL'ye yükseltti 2 Mart 2021

     
    Ziraat Yatırım, Kardemir için 'ekle' tavsiyesini 'al'a, 4,50 TL  olan hedef fiyatını 8,90 TL'ye yükseltti.
    Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme  yapıldı:
    "Şirket 4Ç2020'de net dönem karı 457,2mn TL ile hem bizim  beklentimiz olan 488mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan 470mn
TL'nin hafif altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada satış  gelirlerinin beklentimizin hafif altında gerçekleşmesi etkili  olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde şirket 128,6mn TL net dönem  zararı açıklamıştı.
    4. çeyrekte açıklanan net dönem karıyla birlikte, ilk dokuz aydaki  zarar rakamının etkisiyle, 2020 yılı toplam ana ortaklık net dönem  karı 60,7mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2019 yılındaki ana  ortaklık net dönem karı 80,6mn TL idi.
    Şirket'in satış gelirleri 4Ç2020'de 4Ç2019'a göre %57,5 oranında  artarak 2.348mn TL'ye yükselirken, brüt kar 48,3mn TL'den 589,8mn
TL'ye çıkmıştır. Brüt kar marjı da 21,9 puan artarak %25,1 olmuştur.
Şirket'in operasyonel giderleri aynı dönemde %36,5 oranında artmış ve
35,9mn TL olmuştur. Şirketin faaliyet karı ise 552,9 TL'yi  göstermiştir. Geçen yılın aynı döneminde 67mn TL faaliyet zararı  açıklanmıştı.
    FAVÖK ise dördüncü çeyrekte 614mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise 79mn TL idi. FAVÖK marjı da
4Ç2019'da %5,3 iken 4Ç2020'de %26,1'e yükselmiştir. Şirketin ton  başına FAVÖK rakamı ise bir önceki yılın aynı dönemindeki 24
USD/ton'dan 4Ç2020'de 132 USD/ton'a yükselmiştir. 3Ç2020'de ise ton  başına FAVÖK 73,5 USD/ton idi.
    Dördüncü çeyrekte finansman tarafında 18mn TL finansman geliri  kaydedilmiştir. 115,1mn TL vergi gideri sonrası şirketin dördüncü  çeyrek net dönem karı 457mn TL olmuştur.
    Kardemir(D)'in hedef hisse fiyatını, 2020 yılı  gerçekleşmeleri  ardından, tahminlerimizdeki değişikliklere ve benzer şirket  çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 4,50 TL'den 8,90 TL'ye  yükseltiyor ve daha önceki "EKLE" önerimizi "AL" olarak güncelliyoruz."

    Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/902E6E8844F74D3288AC4CC08B37C302/52be427abc6a930e5dff3758fd6dfa31/?i=357f9f6ff7fa1d61d986eb284603570e314d9bb61ed28a3234fb16f8654e7e43994c9c0804eee1c251d0f4a44961ebc0ff5a38de27b13af499af5cd0b1aeb9f81ae5967b5e08c8ba635312b694fcf9068e527be70d84803a905402af4a2b780e

                           ******

    Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı  sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri  tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer  alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize  uygun sonuçlar doğurmayabilir.

                           *******

    Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
    http://www.foreks.com
    http://twitter.com/ForeksTurkey