Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
    "Bu sabah BIST100’de karışık bir açılış beklemekteyiz. ABD'deki ayaklanmalar gün içinde ABD vadeli işlemlerini etkileyebilir ve küresel endekslerde oynaklık yaratabilir. Gözler, banka, GYO, otomobil hisselerinde, bankaların varlık oranı değişikliklerinde ve yeni kredi kampanyalarında olacak.
    Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 102.400 - 106.000 arasında  işlem aktivitesi bekliyoruz.

    Şirket Haberleri

    Alarko Holding

Recommendation Not Rated
Current price/share TRY5.08
Target price/share n.a
Upside n.a
Free float 26%
Market cap TRY2,210 mln
    ALARK  Marjlarında iyileşmenin etkisiyle net kar açıkladı
    Alarko Holding, 1Ç20’de 231 milyon TL gelir, 50 milyon TL FAVÖK ve
18 milyon TL net kar açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi  bulunmamaktadır. Satış gelirlerindeki azalışa karşın marjlardaki  iyileşme ve yatırım faaliyetlerinden gelirler kaleminin katkısıyla
Şirket ilk çeyrekte net kar açıkladı, sonuçlar hisse performansı  üzerinde kısa vadede sınırlı olumlu bir etki yaratabilir.
    Şirket’in satış gelirleri 1Ç20’de önceki yılın aynı dönemine  kıyasla %37 oranında azalmıştır.
    Brüt kar marjı 1Ç19’a kıyasla 11,1 yüzde puan artarken, FAVÖK  marjı da yıllık 5,2 yüzde puan artışla %21,7’ye yükseldi. FAVÖK yıllık
%17 azalışla 50 milyon TL düzeyinde gerçekleşti.
    Yatırım faaliyetlerinden gelirler kaleminin artışı da sonuçları  olumlu yönde etkiledi, 1Ç19’da 81 milyon TL zarar kaydeden Şirket bu  çeyrekte 18 milyon TL net kar açıkladı.

    Enka Insaat

Recommendation BUY
Current price/share TRY5.49
Target price/share TRY5.54
Upside 1%
Free float 12%
Market cap TRY30,744 mln
    ENKAI  1Ç20 Operasyonel Sonuçlar Beklentiden Güçlü, Zarar ise
Beklentiden Yüksek
    Enka İnşaat 1Ç20’de 2,9 milyar TL satış (Kons.: 2,0 milyar TL),
964 milyon TL VAFÖK (Kons.: 517 milyon TL) ve 700 milyon TL zarar
(Kons.: 494 milyon TL zarar) kaydetti. Operasyonel sonuçlar  beklentiden iyi gerçekleşirken, net zarar kalemi beklentinin üzerinde  gerçekleşti. Şirket yatırım amaçlı menkul kıymet portföyü üzerinden
1Ç20’de 1,6 milyar TL zarar kaydederken, 1Ç19’da 392 milyon TL kar  kaydetmişti. 1Ç20 sonuçlarının hisse performansı üzerinde nötr bir  etkiye sahip olmasını bekliyoruz.
    Şirketin inşaat gelirleri 1Ç19’da 203 milyon dolar iken, 1Ç20’de
407 milyon dolar olarak gerçekleşti. VAFÖK ise 43 milyon dolardan 121  milyon dolara yükseldi.
    Gayrimenkul kiralama gelirleri 72 milyon dolardan 95 milyon dolara  yükselirken  VAFÖK rakamı 1Ç19’da 40 milyon dolar iken, 1Ç20’de 62  milyon dolar olarak gerçekleşti.

    Bagfas

Recommendation Not Rated
Current price/share TRY18.58
Target price/share n.a
Upside n.a
Free float 58%
Market cap TRY836 mln
    BAGFS  Bağfaş 1Ç20'de zayıf sonuçlar açıkladı
    Bağfaş, 1Ç20’de 305 milyon TL gelir, 63 milyon TL FAVÖK ve 15  milyon TL zarar açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi bulunmamaktadır.
Marjlardaki kötüleşme ve kur farkı giderleri Şirket’in ilk çeyrekte  zarar açıklamasına neden olurken, sonuçlar hisse performansı üzerinde  kısa vadede negatif bir etki yaratabilir.
    Şirket’in satış gelirleri 1Ç20’de önceki yılın aynı dönemine  kıyasla %30 oranında artmıştır.
    FAVÖK marjı 1Ç19’a kıyasla 3,1 yüzde puan azalırken, FAVÖK yıllık
%13 artışla 63 milyon TL düzeyinde gerçekleşti.
    Kur farklarına bağlı olarak diğer giderler ve net finansman  giderlerinde görülen artış 1Ç sonuçlarını olumsuz yönde etkilerken,  yatırım faaliyetlerinden gelirler ve ertelenmiş vergi geliri zararın  daha fazla olmasını engelledi.
    1Ç19’da 33,6 milyon TL olan net finansal giderler bu çeyrekte 60,4  milyon TL düzeyinde oluştu.
    Şirket’in Mart sonu itibariyle 615 milyon TL net borç, 703 milyon
TL tutarında döviz açık pozisyonu bulunmaktadır.

    Good-Year

Recommendation Not Rated
Current price/share TRY5.08
Target price/share n.a
Upside n.a
Free float 23%
Market cap TRY1,372 mln
    GOODY  1Ç20'de yıllık güçlü FAVÖK ve net kar büyümesi
    Goodyear, 1Ç20’de 712 milyon TL gelir, 69 milyon TL FAVÖK ve 25  milyon TL net kar açıkladı. Şirket, yıllık bazda güçlü FAVÖK artışı ve  açıkladığı kar sayesinde sonuçların hisse performansı üzerinde hafif  pozitif bir etkiye sahip olacağı düşüncesindeyiz.
    Goodyear’ın 1Ç20’de gelirleri yıllık bazda %2’lik bir düşüş ile
712 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket’in 1Ç20 FAVÖK rakamı  yıllık %104 yükseliş ile 69 milyon TL’ye ulaşmıştır. Goodyear, 1Ç20
FAVÖK marjını yıllık 510 baz puan arttırarak %9.7 seviyesine çıkarmayı  başarmıştır.
    Ocak – Mart lastik üretim adetleri ihracattaki düşüşün etkisiyle  yıllık bazda %11.7 azalarak 1.5m adet seviyesinde kalmıştır (1Ç19  üretim adedi: 1.7m adet). Aynı dönemde satış hacmi de yıllık %12  azalarak 1.9m adet seviyesine gerilemiştir.
    2019’da 39.7 milyon TL olan net borç rakamı, 1Ç20’de 35.9 milyon
TL’ye gerilemiştir.
    Şirket, ilk 3 ayda otomotiv sektöründe yaşanan zorluklara rağmen,  ilk çeyrekte karlılığını yıllık bazda arttırmayı başardı. Bu ortamda,
(i) başarılı satış stratejisi ve fiyatlama disiplini, (ii) maliyet  azaltıcı önlemler, finansman giderlerindeki düşüş ve etkin gider  yönetimi karlılığın sürdürülebilir olmasını sağladı düşüncesindeyiz.

    Pinar Sut

Recommendation Not Rated
Current price/share TRY19.15
Target price/share n.a
Upside n.a
Free float 38%
Market cap TRY861 mln
    PNSUT  1Ç20’de güçlü FAVÖK ve net kar açıkladı
    Şirket 1Ç20’de, net satış gelirlerini yıllık %34 arttırarak 507  milyon TL’ye, FAVÖK rakamını %88 arttırarak 40 milyon TL’ye çıkarmayı  başarmıştır. Güçlü operasyonel karlılığı ve finansman giderlerinin  azalmasının da desteği ile şirket karını %54 arttırarak 27 milyon TL  kar açıkladı. Pınar Süt, 1Ç19’da 75.059 ton olan satışlarını %11  arttırarak 1Ç20’de 83.512 ton satış gerçekleştirmiştir. Şirket’in,
1Ç20 FAVÖK ve net kar rakamları yıllık bazda güçlü bir büyüme  göstermiş olup, sonuçların hisse performansı üzerinde hafif pozitif  bir etkiye sahip olacağı  düşüncesindeyiz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_01.06.2020.PDF

                           *******

    Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı  sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri  tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer  alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize  uygun sonuçlar doğurmayabilir.

                           *******

    Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
    http://www.foreks.com
    http://twitter.com/ForeksTurkey