İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Haftalık
Hisse Önerileri Analizi:
    "BIST 100 1061
    * Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre  belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks  hisselerinden olmasına  öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş  fiyatları Pazartesi günü açılış seansında oluşan fiyatlardan  yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin  altına inmediyse, Cuma günü ağırlık ortalama fiyatından  kapatılmaktadır. Bir pozisyonun stoplandığını söylemek için stop  seviyesinin altında ağırlıklı olarak işlem görmesi gereklidir. Not:
Pozisyon girişleri Pazartesi açılış seansında oluşan fiyatlardan  yapılacaktır. Giriş maliyetine göre satış hedefi  ve stop loss  seviyeleri belirlenecektir. Açılış seansının ardından tablomuz giriş  fiyatları ile güncellenip tekrar gönderilecektir.

    Haftalık Değerlendirme ve Strateji

    Geçen hafta yurtiçi piyasalarda döviz cephesi kaynaklı bir  türbülans yaşandı. Türk Lirası ABD doları karşısında  %4.2, Euro  karşısında %3.5 değer kaybetti. Borsa BIST100 endeksi ise geçen  haftayı %5.9 değer kaybı ile tamamladı. Haftanın son günü TL bir  miktar toparlansa da, Borsa endeksi ciddi bir geri alım gerçekleştirse  de Tahvil faizlerinde yükselen eğilim son bulmadı. 2 yıllık tahviller
%11’den %13 seviyesine, 10 yıllık tahvil faizleri ise %12.9’dan %14.4  seviyesine yükseldi.
    Bunlar yaşanırken ABD S&P endeksi %3.2, Dow Jones %4.2, DAX %2.4  yükseldi. MSCI GOP endeksi %0.7  yükselirken, Rusya borsası %3.1,
Hindistan Sensex endeksi %0.8 artış kaydetti. TL varlıklar net bir  şekilde Dünya piyasalarından negatif ayrıştı. 

    TCMB Sıkılaşmaya Başladı

    TL’de yaşanan dalgalanmanın ardından TCMB bazı adımlar atmaya  başladı. Bu adımların genelinde sıkılaşma  yönünde oldu. TCMB Cuma  günü yaptığı açıklama ile piyasa yapıcı bankalara açık piyasa  işlemleri ile tanınan likidite imkânlarını yarı yarıya düşürdüğünü  açıkladı. TCMB bankaları fonlama kompozisyonu ile oynayarak fonlama  maliyetlerini %7.88’den %8 seviyesinin üzerine çıkaracak görünüyor.
Önümüzdeki hafta gerekli olursa bu adımların devam gelebilir.
Oynaklığın fazla artması ve gerekli olması durumunda ise 2018 yılında  olduğu gibi geç likidite penceresi gibi seçenekler tekrar devreye  girebilir. TCMB’nin elinde kur oynaklığına karşı kullanabileceği  çeşitli araçlar var. Bu araçların kullanımı önümüzdeki günlerde dolar  kurundaki oynaklığın ne yöne doğru hareket edeceğine bağlı olacak.   

    Döviz Talebi Sürdü

    TCMB verilerine göre yurtiçi yerleşikler döviz tevdiat hesapları
30 Temmuz ile biten haftada önceki haftaya  kıyasla 3.5 milyar $ a  yakın artışla 190 milyar $ seviyesine ulaştı. Bu talebin büyük  kısmının kurumsal şirketlerden değil, vatandaştan geldiği görülüyor.
Artan enflasyona karşı korunma amaçlı döviz talebini devam ettiği  söylenebilir. Diğer yandan Borsa’daki düşüşten kaçan yatırımcıların
Dövize yönelmiş olmaları ilave bir talep yaratmış olabilir. Ayrıca
Altın fiyatlarındaki yükseliş sonucunda vatandaşın altın ve gümüşe  hücum ettiğine yönelik haberler, korunma içgüdüsünü açıklıyor. 

    Borsa


    Borsa endeksinde 50 aylık ortalama olan 990 seviyesinden etkili  bir tepki yükselişi gerçekleşti. Cuma günü  yaşanan geri dönüşün  hatırı sayılır olduğunu söylemek mümkün. Ancak riskli görünümün sona  erdiğini söylemek için erken. Cuma günkü hareket, önümüzdeki haftanın  bir tepki haftası olabileceğini gösteriyor. Ancak bu tepkinin kalıcı  ve anlamlı olabilmesi için 1132 seviyesindeki 50-günlük ortalamanın  üzerine yerleşebilen bir endekse ihtiyacımız var. Bu gerçekleşmese  bile en az iki hafta 1067 seviyesindeki 50-haftalık ortalamanın  üzerinde tutunabilen bir endeksin oluşması gerekiyor. 
    Teknik olarak aynı hareketleri 2 Mart 2020 ve 16 Nisan 2018  tarihlerinde yaşadık. Elbette aynı hareketi  yaşayacağız diye bir şart  yok ancak yine de önümüzdeki hafta yükseliş görsek bile temkinli  olmakta fayda olacağını düşünmek yararlı olabilir. 
    Teknik olarak 1101 seviyesinin üzerinde haftalık kapanış Borsa  endeksinin 1131 direncini zorlamasını hatta  geçmesini sağlayabilir.
Ancak öncelikle önümüzdeki hafta Cuma günkü kapanış nerede olacağını  görmeliyiz. Önümüzdeki hafta endeksin seyri bir dönüş sinyali  olabileceği gibi, satış için fırsat haftası da olabilir. Bu nedenle  gelişmeler önemli olacak. Aşağıda ise 990 seviyesindeki destek  seviyesi kritik oldu. Bu desteğin kırılması durumunda Aşağı doğru art  arda sert düşüşler görebiliriz.   

    Strateji

    Taktik olarak Borsa endeksinin 50 günlük ortalaması olan 1131  seviyesinin altına gerilediği günden bu yana  yorumlarımızda, artık  piyasanın kredili pozisyonlar için uygun olmadığını hatta portföylerde  nakit oranların %50 seviyesine kadar artırabileceğini ifade ediyoruz.
Bu önerimiz halen geçerli. Özellikle kısa vadeli yatırımcılar için  riskli bir dönemdeyiz. Uzun vadeli yatırımcılar için ise güçlü ve  iskontolu  şirketlerde bulundukları sürece önemli bir sorun  görmüyoruz. Portföyünde nakit bulunduran yatırımcılar ise   bilançoların ardından güçlü nakit akışına sahip, borcu olmayan, güçlü  ve lider şirketlerde yaşanabilecek düşüşleri alım fırsatı olarak  görebilirler. 
Pozisyonlarını kapatmak istemeyenler ise VIOP endeks kontratında ya da  sahip olduğu hisse senedinin kontratı  varsa ilgili kontratta Short
(kısa – satış) yönlü pozisyon açarak kendilerini koruma altına  alabilir ve süreç netleşene kadar bu şekilde izleyebilirler. 

    Bilançolar

    Önümüzdeki hafta Pazartesi VAKBN, ASUZU ve ADEL, Salı günü CCOLA,
MGROS, AEFES, PGSUS, TUPRS, AYGAZ,  Çarşamba günü MPARK, AGHOL, TCELL,
KCHOL, Perşembe günü DOHOL, ENKAI, AKSA Bilanço açıklamaları  bekleniyor. 

    DOLAR

    DolarTL kurunda yukarıda bir seviye vermek çok zor. 7.27 seviyesi  önemli bir eşik seviye olabilir. Bu seviyenin  altına gerileyen ve  kalıcı bir dolar kurunda tansiyonun azaldığını düşüneceğiz. TCMB’nin  sıkılaşma adımları, döviz talebinin ne yöne şekilleneceği önümüzdeki  hafta için önemli olacak. Ancak kurda oynaklığın artmaya başlaması  durumunda TCMB’den de adımlar daha sert olacaktır. TCMB’nin bu kadar  aktif ve alarmda olduğu bir ortamda Dolar kurunda alım yapmak bu  dakikadan sonra riskli olabilir. Atılacak olan adımların kurdaki  oynaklığı nasıl etkileyeceğini görmek gerekiyor.


HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER

SISE,GUSGR,SASA,TTKOM,TRGYO,CEMTS "

    Analizin tamamı için:

https://portal.integralyatirim.com.tr/

                           ******

    Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı  sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri  tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer  alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize  uygun sonuçlar doğurmayabilir...

                           *******

    Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
    http://www.foreks.com
    http://twitter.com/ForeksTurkey