ANALİZ-Sabancı Holding 1.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Gedik Yatırım) 6 Mayıs 2021

Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Sabancı Holding (SAHOL)
Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri
Son Kapanış: 8,35
Hedef Fiyat: 13,00
Potansiyel Getiri: %56    Bülteni İndir

1Ç21 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2021/03 dönemine aittir. Bu  sonuçlar itibariyle şirketin:

*Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %4,6 düşüş  göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %36,3 artışla 6.2 milyar
TL olmuştur.

*FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %11,9 artış göstermiştir.
Geçen yılın aynı çeyreğine göre %39,9 artışla 3.6 milyar TL olmuştur.

*FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 858 baz puan artış  göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 151 baz puan artışla
%58,3 olmuştur.

*Net karı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %89,10 artış  göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre net karı %46,9 artışla
1.8 milyar TL olmuştur.

*Net borcu 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %7,9 artışla 355.1  milyar TL olmuştur.

Sonuç

Holding, 1Ç21’de 1.752 mn TL net kar (kons: 1.513 mn TL) açıklamıştır.
Hem bankacılık hem de bankacılık dışı segmentin katkıları 1Ç21’de  güçlü finansal rakamlara katkı sağlamıştır. Bankacılık dışı segmentte,  artan sanayi segmenti katkısı ve yükselen enerji segmenti net karı  güçlü manşet rakamların ana nedenidir. 1Ç20’de 4.735 milyon TL olan  kombine FAVÖK, 1Ç21’de 6.134 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Hemen  hemen tüm segmentlerin pozitif katkısı olduğu görülmektedir.
Bankacılık dışı segmentin katkısı yıllık %33 artışla 3,3 milyar TL  olurken, bankacılık segmenti katkısı %26 yükselişle 2,7 milyar TL  seviyesindedir. Lastik güçlendirme ve lastik segmentlerindeki talep  artışının da etkisiyle güçlü sanayi segment katkısı banka dışı  segmentin ana itici gücü olmuştur. 1Ç20’de 65 milyon TL olan çimento  segmenti FAVÖK’ü de, 1Ç21’de 219 milyon TL’ye yükselerek katkı  sağlayan bir diğer segmenttir. Enerji segmenti 1Ç20’de 1.768 milyon TL
FAVÖK katkısı sağlarken, 1Ç21’de 1.874 milyon TL FAVÖK elde edilmiş,  sigorta segmentinden ise 257 milyon TL’lik FAVÖK elde edilmiştir
(1Ç20: 176 milyon TL). Holding uzun vadeli ortalama olan %34  iskontonun üzerinde, net aktif değerine göre (NAD) %53 iskontolu işlem  görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının hisse üzerindeki etkisini  hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz."

http://e.gedik.com/click/5ad6ed7ef0d8d73c88e54c9b/6093a16ee9b7d6000175e191/558ef288b2e74e1cb038f94c/6093a17a6fee190001dcd807

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı  sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri  tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer  alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize  uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

    Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
    http://www.foreks.com
    http://twitter.com/ForeksTurkey